平安投富通巨虧索賠3年無(wú)果 法律維權(quán)最后一牌

　　在保險(xiǎn)資金即將被全面放行“出海”的前夜，平安與富通的恩怨情仇是一次成本巨大的反思與警示：中國(guó)金融機(jī)構(gòu)如何更加理性地制定自己的海外擴(kuò)張戰(zhàn)略?

　　在次貸危機(jī)中栽了大跟頭的中國(guó)平安，在長(zhǎng)達(dá)三年海外索賠協(xié)商無(wú)果后，無(wú)奈打出了“最后一張牌”——法律維權(quán)。中國(guó)平安新聞發(fā)言人昨日證實(shí)，已就富通投資損失補(bǔ)償事宜，向世界銀行旗下的國(guó)際投資爭(zhēng)端解決中心尋求國(guó)際仲裁。

　　沖動(dòng)的懲罰

　　這是中國(guó)企業(yè)尋求國(guó)際仲裁的首例，亦是中國(guó)平安在與比利時(shí)政府協(xié)商三年無(wú)果后的無(wú)奈之舉。

　　“此前，我們一直在努力通過(guò)多種渠道，與比利時(shí)政府磋商關(guān)于富通投資損失的補(bǔ)償事宜，但令我們遺憾的是至今未有結(jié)果。”中國(guó)平安新聞發(fā)言人昨日回應(yīng)本報(bào)稱，“我們認(rèn)為，2008年比利時(shí)政府對(duì)富通的處置失當(dāng)，嚴(yán)重?fù)p害了投資者的合法權(quán)益。迫于無(wú)奈，我們正在通過(guò)法律程序維護(hù)權(quán)益。由于目前正在相關(guān)的程序中，不便透露更多信息。”

　　這樁國(guó)際仲裁案源起于5年前中國(guó)平安對(duì)比利時(shí)富通集團(tuán)的一筆巨額投資。2007年底，中國(guó)平安以總計(jì)238.74億元人民幣的投資成本，從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入富通集團(tuán)股份。

　　孰料，次貸危機(jī)席卷全球，富通股價(jià)出現(xiàn)暴跌。比利時(shí)政府隨后半強(qiáng)制執(zhí)行的國(guó)有化救助方案及拆解出售，令這個(gè)昔日“銀保雙頭鷹”幾乎淪為一個(gè)空殼，贏利能力大幅下降，富通股價(jià)再無(wú)回天之力。2008年底，中國(guó)平安為富通股票投資計(jì)提減值準(zhǔn)備228億元，代價(jià)極為沉痛。

　　據(jù)知情人士稱，“盡管此后中國(guó)保監(jiān)會(huì)等官方機(jī)構(gòu)也介入了中國(guó)平安與比利時(shí)政府的磋商，但三年了，毫無(wú)結(jié)果。尋求國(guó)際仲裁應(yīng)該算是最后一張牌了。”

　　這是一次沖動(dòng)的懲罰。表面上看，比利時(shí)政府對(duì)富通的國(guó)有化處置失當(dāng)，以及賠償?shù)确矫娴姆枪綄?duì)待(富通在歐盟境內(nèi)的股東可分享比利時(shí)政府股權(quán)出售的部分利潤(rùn))，是造成平安投資富通損失的主因。

　　但中國(guó)平安亦教訓(xùn)深刻。收購(gòu)價(jià)高企，從開始決策到具體行動(dòng)，中國(guó)平安只用了區(qū)區(qū)數(shù)月，便火速在二級(jí)市場(chǎng)拿下富通，并幾次追加股份力保最大單一股東席位。激進(jìn)的心態(tài)不言而喻。

　　仲裁“有法可依”

　　雖然是最后一張牌，但并非沒(méi)有勝算。在與多位從事并購(gòu)案的律師的交談中，記者了解到，一直以來(lái)被媒體所忽略的是，我國(guó)政府與比利時(shí)政府早在1984年就簽署了《關(guān)于相互促進(jìn)和保護(hù)投資的協(xié)定》(下稱“協(xié)定”)，并在2005年進(jìn)行了修訂。

　　“向比利時(shí)政府提出索賠，中國(guó)平安實(shí)際上有法可依。”按照法律界資深人士的說(shuō)法，“協(xié)定”第四條明確規(guī)定，締約各方承諾不采取任何征收或國(guó)有化措施，或任何具有直接或間接剝奪締約另一方投資者在其領(lǐng)土內(nèi)的投資的效果的措施。

　　按照“協(xié)定”，如果是由于公共目的、安全或國(guó)家利益的原因需要采取國(guó)有化或者征收措施的，也應(yīng)當(dāng)符合下列條件：應(yīng)根據(jù)國(guó)內(nèi)法律程序采取措施;措施不應(yīng)具有歧視性;措施同時(shí)應(yīng)有給予補(bǔ)償?shù)囊?guī)定，并且，該等補(bǔ)償應(yīng)等于在采取措施或者措施公開之日投資的實(shí)際價(jià)值。

　　上海匯業(yè)律師事務(wù)所吳冬律師在接受本報(bào)記者采訪時(shí)說(shuō)，考慮到受全球金融危機(jī)的影響，比利時(shí)政府對(duì)富通實(shí)行國(guó)有化可以說(shuō)符合“協(xié)定”的規(guī)定，但是實(shí)行國(guó)有化的措施及過(guò)程應(yīng)當(dāng)符合法定的程序以及對(duì)中國(guó)平安作為富通的大股東進(jìn)行充分的、公允的價(jià)值補(bǔ)償。

　　他強(qiáng)調(diào)說(shuō)，比利時(shí)政府在將富通國(guó)有化過(guò)程中，沒(méi)有給予平安以合理的補(bǔ)償，平安在磋商無(wú)望的情況下，完全可以根據(jù)“協(xié)定”條款，將爭(zhēng)議提交至國(guó)際投資爭(zhēng)端解決中心尋求國(guó)際仲裁。

　　“出海”不可因噎廢食

　　中國(guó)平安提出國(guó)際仲裁的時(shí)點(diǎn)極為微妙。作為保險(xiǎn)系列投資新政中的一項(xiàng)，保險(xiǎn)資金即將被全面放行海外投資。

　　“平安投資富通一戰(zhàn)已屢次被監(jiān)管部門視為反面教材，提醒保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)海外投資務(wù)必要謹(jǐn)慎。”知情人士透露稱，就在6月大連召開的保險(xiǎn)投資改革創(chuàng)新閉門討論會(huì)上，保監(jiān)會(huì)資金運(yùn)用部負(fù)責(zé)人坦言，平安投資富通案折射出的是中國(guó)企業(yè)往往忽略的政策與政治風(fēng)險(xiǎn)，而越是法律不完善的地方，這些風(fēng)險(xiǎn)就越高。

　　據(jù)記者了解，保險(xiǎn)資金境外投資的品種和范圍將大幅擴(kuò)大，幾乎覆蓋全球主要市場(chǎng)。多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資部人士稱，“平安投資富通巨虧一案，讓我們看到了海外尤其是中小國(guó)家的政治風(fēng)險(xiǎn)，即使政策放開，我們中短期內(nèi)也不會(huì)考慮出海投資。”

　　“平安在海外投資上發(fā)生巨額浮虧，投資的出發(fā)點(diǎn)本身沒(méi)有任何問(wèn)題，只是投資時(shí)間過(guò)于倉(cāng)促，在投資時(shí)機(jī)上及政策和政治風(fēng)險(xiǎn)上把握不當(dāng)。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)走出去的步伐應(yīng)當(dāng)繼續(xù)，不可因噎廢食，不可因?yàn)槲窇诛L(fēng)險(xiǎn)而止步不前。練好內(nèi)功，懷抱著激情和理性揚(yáng)帆出海，在全球經(jīng)濟(jì)低迷的當(dāng)下，也未嘗不是一次退潮撿貝殼的良機(jī)。”一位業(yè)內(nèi)人士在接受記者采訪時(shí)如是評(píng)論。