新三板企業(yè)迎首次“調層大考”修飾財報將被緊盯

2017年1月1日起，新三板分層之后掛牌公司首個年報（2016年年報）披露拉開帷幕，全國股轉系統(tǒng)將重點關注掛牌企業(yè)持續(xù)經營能力，尤其是因分層等可能引起的修飾財報情況將被重點關注。

2016年6月27日新三板實施了內部分層，未來創(chuàng)新層的企業(yè)較基礎層的企業(yè)更易獲取資本支持，分層制度也使得投資者更容易識別出新三板優(yōu)質的投資標的。同時預計分層制度的后續(xù)政策將在未來一兩年內集中發(fā)布，給予創(chuàng)新層企業(yè)進一步的制度紅利，促進優(yōu)質企業(yè)掛牌新三板，提高新三板市場的整體質量。

市場人士普遍認為，由于預計創(chuàng)新層制度紅利將逐步顯現，因此2017年作為分層后的首次調整，或有基礎層企業(yè)為升級、創(chuàng)新層企業(yè)為保級而粉飾財報的現象。

全國股轉系統(tǒng)日前發(fā)布《關于做好掛牌公司、退市公司及兩網公司2016年年度報告披露相關工作的通知》，要求掛牌企業(yè)做好2016年年度報告披露工作，為提高披露質量，新三板掛牌公司被要求披露持續(xù)經營能力評價，會計師事務所也被要求關注掛牌公司持續(xù)經營能力。同時特別提出注冊會計師在審計過程中應充分考慮由于融資、分層、IPO及對賭等可能引起修飾財務報表的情況。

自2016年6月27日起，全國股轉系統(tǒng)正式對掛牌公司實施分層管理。截至2017年1月3日，基礎層有9231家企業(yè)，創(chuàng)新層有952家企業(yè)。目前已經有一部分創(chuàng)新層企業(yè)因為被行政處罰以及達不到創(chuàng)新層標準和維持標準，預計將于2017年5月份的年度調整后將被降至基礎層，同時部分基礎層企業(yè)也有望沖擊創(chuàng)新層。根據分層管理辦法，全國股轉系統(tǒng)將根據分層標準及維持標準，于每年5月份最后一個交易周的首個轉讓日調整掛牌公司所屬層級。