中科招商半年報拿不出手 王亞偉心痛身難退

中國經(jīng)濟網(wǎng)編者按：在去年A股市場大幅下跌之時，新三板掛牌私募中科招商的頻頻舉牌令其利潤大幅上漲，然而成也蕭何敗蕭何，在剛剛公布的2016年半年報中，中科招商顯示其利潤出現(xiàn)了驟降，同比下滑達87.74%。

公司坦言，這是受到二級市場所造成的公允價值變動收益的波動影響，而同樣悲催的莫過于私募大佬王亞偉了。因為從去年底開始，王亞偉持續(xù)買入中科招商股票，加上分紅擴股，如今其已經(jīng)持有中科招商1.54%的股份，位列第十大股東，但有媒體報道，這比投資如今卻浮虧超過45%。

中科招商凈利大幅下降

據(jù)證券日報報道，中科招商在8月23日晚間發(fā)布的2016年半年報顯示，其上半年營收5.58億，同比下滑26.27%，而凈利潤為4310萬元，同比下滑87.74%。報告稱，證券市場的波動直接影響公司在管項目的退出方式、退出時機的選擇以及在管上市項目的公允價值，進而影響公司的戰(zhàn)略部署和投資收益，對公司報告期內(nèi)的經(jīng)營業(yè)績增長帶來壓力。

21世紀經(jīng)濟報道稱，2015年3季度A股市場的暴跌成就了中科招商當年良好的業(yè)績。數(shù)據(jù)顯示，中科招商在2015年共對16家上市公司進行了陽光舉牌，總耗資超過了30億元。也正因為股災期間的大膽出手，中科招商2015年報業(yè)績靚麗。

其2015年實現(xiàn)營收24.29億元，同比增長158.78%；利潤總額為16.64億元，同比增長 191.03%；凈利潤為11.85億元（其中，歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為11.25億元），同比增長 179.35%。

其公司層面也確認相比2014年營業(yè)總收入大增的原因正是中科招商舉牌的上市公司股票市值上漲。根據(jù)年報的信息，2015年度營業(yè)總收入構(gòu)成中公允價值變動收益為18.46億元，占營業(yè)總收入的75.99%，該部分收入為公司持有的上市公司股票上漲所致。

然而進入2016年股市的大幅波動卻也讓其陷入了尷尬。中科招商在剛剛公布的半年報稱，營業(yè)收入下滑是受證券市場的波動影響，公允價值變動收益由去年同期的9，733.40萬元下降至報告期內(nèi)的-1.9億元，同比下降2.9億元；同時，證券市場的波動還影響公司已投項目的退出時機和退出收益，對公司已投項目的投資收益實現(xiàn)造成影響，投資收益由去年同期的4.4億元下滑至報告期內(nèi)的3.9億元。

另外，中科招商凈利潤的下滑也同樣是因為公允價值變動收益與投資收益的減少以及財務費用的增加。中科招商也在公告中表示，如果剔除因二級市場所造成的公允價值變動收益的波動因素，營業(yè)總收入、利潤總額比去年同期實現(xiàn)增長。

除了業(yè)績層面，中科招商跨市場投資的行為也受到監(jiān)管趨嚴的壓力。今年2月4日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布了《私募投資基金信息披露管理辦法》，對私募投資基金的信息披露活動提出了規(guī)范性要求。5月27日，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)布《關于金融類企業(yè)掛牌融資有關事項的通知》，對私募機構(gòu)的監(jiān)管和信息披露方面分別提出了新要求。上述監(jiān)管政策的不斷變化對私募基金行業(yè)將會產(chǎn)生較大的影響。在此之前，新三板掛牌企業(yè)九鼎集團已完成“注冊去PE化”。

隨著監(jiān)管層對PE機構(gòu)掛牌以及融資的監(jiān)管趨嚴，作為新三板掛牌的典型PE機構(gòu)，中科招商也正在謀求公司“注冊去PE化”。報告顯示，報告期內(nèi)中科招商組織了有關人員對上述辦法和通知文件進行研究學習，并積極實施業(yè)務整改，確立了 PE 業(yè)務的專業(yè)管理機構(gòu)為全資子公司——深圳市前海中科招商創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司。中科招商稱將嚴格按照有關規(guī)定要求，規(guī)范運作，積極整改，并根據(jù)相應的信息披露內(nèi)容和格式指引，認真規(guī)范履行信息披露義務。

王亞偉浮虧之余堅定持有

據(jù)悉，中科招商掛牌新三板以來，在其投資者中最耀眼的莫過于昔日“一哥”王亞偉了。目前，王亞偉個人及旗下基金已在新三板投資超6億元，其中，對中科招商的投資接近5億元，占比最大。

證券日報報道，王亞偉持股由去年底的2777.00萬股增至今年6月底的16662.00萬股，持股數(shù)增加了5倍，目前持股量占該公司總股本的1.54%，仍為中科招商的第十大股東。

據(jù)了解，中科招商于2016年5月20日實施并完成了2015年度權(quán)益分派，向全體股東每10股轉(zhuǎn)增50股派1.25元（含稅），與之對應，王亞偉持股量出現(xiàn)了激增。業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，王亞偉執(zhí)掌的昀灃3號于2015年1月13日成立，截至2015年10月30日（最新披露凈值日）總回報率為5.22%，而同期上證指數(shù)累計上漲4.75%。

但相比曾經(jīng)高達1330億元市值的最高峰，中科招商目前的市值嚴重縮水，僅剩152億元。截至今日收盤，中科招商最新股價為1.40元，算上5月20日進行的“10轉(zhuǎn)50派1.25元”分配方案，相較于其進入時18元的定增價，王亞偉浮虧超過45%。

另外，王亞偉近期在A股市場中的投資似乎也并不順利。投資快報報道，隨著上市公司半年報的披露，諸多私募大佬的最新持股也逐漸曝光。

自今年以來，王亞偉對“千紙鶴1號”和“昀灃3號”所持“廊坊發(fā)展”進行減持。廊坊發(fā)展中報顯示其已退出十大流通股東，這一操作也錯失了近期該股的暴漲行情——今年以來廊坊發(fā)展?jié)q幅超過111%。此外，王亞偉半年報現(xiàn)身三聚環(huán)保、天邦股份、歌華有線等個股前十大流通股東榜。其中，三聚環(huán)保被小幅加倉、天邦股份被小幅減持，歌華有線則獲得大舉新進，王亞偉旗下兩只產(chǎn)品新進持有1336萬股。