被A股公司57億收購，新三板“標(biāo)王”是這樣煉成的

57億市值的A股公司，豪擲57億收購它

天融信是一家專注于信息安全領(lǐng)域的公司，新三板上貨真價實的白富美。

曾經(jīng)，天融信打算出國留洋。早在天融信成立前后，也就是2003年年底，就已經(jīng)開始搭建紅籌架構(gòu)準(zhǔn)備在海外上市，經(jīng)過八九年的時間，公司未成功在境外上市，于是2012年年底的時候又拆VIE，回到中國大陸。

后來，天融信選擇了新三板，在2015年11月正式掛牌。讀懂君特別提一下，白富美天融信的魅力特別大，她的主辦券商以4000萬購買了她1%的股份，給了天融信40億的估值。

有錢的天融信掛牌后并未做過融資。公司采用協(xié)議轉(zhuǎn)讓，在二級市場上也沒有任何成交。

讀懂君看了天融信的財務(wù)情況，人家確實有錢。2015年公司的營業(yè)收入8.55億元，同比增長16%；凈利潤為2.30億元，同比增長24.81%；同時賬上還有7.03個億的現(xiàn)金。

這樣一個白富美，吸引到A股的土豪簡直是分分鐘的事兒。

看上天融信的土豪南洋股份，是一家生產(chǎn)和銷售電線電纜的公司，2015年公司營收22.81億元，但扣非后凈利潤只有2847萬元。更讓讀懂君感到震驚的是，因收購天融信而停牌前，南洋股份的市值也只有57億。

57億市值的南洋股份，豪擲57億迎娶白富美天融信，也是下了血本。

南洋股份的交易報告書顯示，南洋股份擬以通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買明泰資本等6家機構(gòu)及章征宇等21位自然人合法持有的天融信股份合計100%股權(quán)。本次交易總價為57億人民幣，其中以現(xiàn)金支付 207937.99 萬元，以發(fā)行股份方式支付362062.01萬元，發(fā)行股份價格為8.66元/股，共計發(fā)行418085467股。 

2015年年末，南洋股份賬上只有3.6億元，顯然不夠支付此次的并購現(xiàn)金部分。所以公司同時進(jìn)行了配套融資，擬以9.70元每股的價格向鴻晟匯等9家機構(gòu)配套融資不超過21.2億元。

當(dāng)然這么高的估值也不是白給的。天融信全體股東作出業(yè)績承諾，2016年度扣非凈利潤不低于28,800萬元，2016年度和2017年度扣非凈利潤累積不低于67,500萬元，2016年度、2017年度和2018年度扣非凈利潤累積不低于117，900萬元。若未達(dá)到業(yè)績承諾，需要進(jìn)行現(xiàn)金補償。

好資產(chǎn)自然有溢價。天融信去年7月份掛牌前最后一輪融資估值是40億人民幣，按照此次收購的價格57億計算，短短一年的時間，便溢價了17億人民幣。

是白富美自風(fēng)流，天融信這樣的資產(chǎn)，她值57億??！

一年半，大股東賺了11億

這樣一筆巨額收購，白富美火了，白富美的所有股東賺了。

此次受益最大的股東是明泰資本，明泰資本很有眼光，她很早就看上了白富美天融信。

2015年1月，明泰資本斥資14.41億元收購天融信26位股東44.74%的股份，給了天融信32億的估值。

天融信此次被收購，明泰資本不僅可以獲得11.36億的現(xiàn)金，還會持有上市公司南洋股份13.98%的股份，成為其第二大股東。

讀懂君算了一下，明泰資本在一年半的時間里，生生賺了11億，這筆買賣簡直不要太劃算。

值得一提的是，明泰資本成立于2014年1月，2015年1月就看上了天融信。而明泰資本的實際控制人蔣鳳娟，也是天融信的實際控制人。

此次天融信賣了57億，60歲的蔣鳳娟將拿到17.85億。

天融信的故事告訴我們，新三板不缺好資產(chǎn)。這個故事還告訴我們，通過掛牌新三板，公開亮相資本市場，你就有機會賣個好價錢。

資本市場規(guī)則之下，有眼光的人才能發(fā)家致富滾雪球。(挖貝網(wǎng)轉(zhuǎn)自讀懂新三板微信號：ddxinsanban)