獨(dú)門秘籍：跟著李嘉誠學(xué)投資

中國房地產(chǎn)即將迎來史上最困難的時(shí)刻。過去的一年，貨幣緊縮、樓市跳水、開發(fā)商跑路，房地產(chǎn)崩盤的猜測不絕于耳。在人們還在預(yù)測房地產(chǎn)如何發(fā)展的時(shí)候，李嘉誠重組商業(yè)資產(chǎn)的消息猶如一顆重磅炸彈，讓人們對2015年中國房地產(chǎn)發(fā)展又多了一份緊張。這位投資天才此番為何？拋售國內(nèi)地產(chǎn)，離岸注冊，置業(yè)海外，這些現(xiàn)象的背后又在向人們暗示一個(gè)怎樣的未來投資方向？

李嘉誠投資特點(diǎn)

在香港人眼里，李嘉誠常常被看做是“超人”。當(dāng)年李嘉誠做塑膠花生意，在“長江”成為世界上最大塑膠花生產(chǎn)基地、李嘉誠本人被冠以“塑膠花大王”的美譽(yù)的時(shí)候，他急流勇退，轉(zhuǎn)做塑膠玩具。兩年后當(dāng)別的塑膠花企業(yè)產(chǎn)品嚴(yán)重滯銷的時(shí)候，李嘉誠的塑膠玩具生意卻在國際市場大顯身手。

二十世紀(jì)六十年代，香港遭遇嚴(yán)重的房地產(chǎn)危機(jī)，房地產(chǎn)價(jià)格一落千丈。在別人都不看好香港房地產(chǎn)的時(shí)候，李嘉誠獨(dú)具慧眼，覺得香港商業(yè)地產(chǎn)潛力無限，并實(shí)行“人棄我取”的策略，用低價(jià)大量收購地皮和舊樓。

不出3年，香港經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，大批當(dāng)年離港商家紛紛回流，房產(chǎn)價(jià)格隨機(jī)暴漲，李嘉誠趁機(jī)將廉價(jià)收購來的房產(chǎn)高價(jià)拋售，并轉(zhuǎn)購具有發(fā)展?jié)摿Φ臉怯罴暗仄?。這也讓李嘉誠更加看好房地產(chǎn)行業(yè)，隨后房地產(chǎn)投資成為了李嘉誠的主業(yè)。

之前李嘉誠的塑膠花生意只是小打小鬧，只有這時(shí)候的房地產(chǎn)生意才讓他真正做大了起來，隨著李嘉誠在國內(nèi)外各個(gè)地方大力投資房地產(chǎn)，李嘉誠的商業(yè)帝國也因此開始一步步走強(qiáng)。

總結(jié)李嘉誠的投資特點(diǎn)，就是審時(shí)度勢、知進(jìn)知退、逆向行動(dòng)，這是他做投資最厲害的地方。在別人都不看好的時(shí)候他能獨(dú)具慧眼，每次的押寶都能讓其賺的盆滿缽滿。

李嘉誠的投資主要走逢低吸納、見頂拋售路線。香港的房地產(chǎn)危機(jī)他低價(jià)買進(jìn)高價(jià)賣出，2008年以來他不斷收購海外資產(chǎn)，也是因?yàn)榻鹑谖C(jī)導(dǎo)致的資產(chǎn)價(jià)格走低。在李嘉誠的投資選擇上，投資環(huán)境和政治環(huán)境是李嘉誠在投資時(shí)候考量的兩個(gè)重要因素。

李嘉誠資產(chǎn)重組釋放的信號

2008年金融危機(jī)以來李嘉誠不斷投資內(nèi)地房產(chǎn)，內(nèi)地房產(chǎn)在金融危機(jī)后迎來了快速發(fā)展。然而李嘉誠在過去的兩年內(nèi)不斷拋售內(nèi)地房產(chǎn)，在拋售的同時(shí)又不斷在海外投資置業(yè)，很明顯地是在告訴人們：中國房地產(chǎn)市場將走弱。據(jù)一些國內(nèi)媒體報(bào)道，李嘉誠在2013年以后就沒在內(nèi)地拿過地，從2013年8月到2014年8月，李嘉誠已經(jīng)出售了接近200億的中國內(nèi)地房地產(chǎn)資產(chǎn)。

隨著李嘉誠對內(nèi)地房產(chǎn)的拋售，中國內(nèi)地房地產(chǎn)市場一路下行。實(shí)際上，中國的大環(huán)境已經(jīng)不允許房地產(chǎn)再如以前那樣高歌猛進(jìn)地發(fā)展。

中國從去年開始，加大經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)改革，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)發(fā)展方式，首先受影響較大的就是房地產(chǎn)行業(yè)。占GDP四分之一的房地產(chǎn)行業(yè)，主要由信貸驅(qū)動(dòng)，2008年金融危機(jī)以來，中國以寬松的貨幣政策取得經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，越來越高的地方債務(wù)引發(fā)了政府擔(dān)憂。轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，首先就要收緊貨幣，而一旦收緊貨幣，房地產(chǎn)行業(yè)就要受影響。1月20日發(fā)布的中國主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，

2014年房屋新開工面積比2013年下降10.7%，全國商品房銷售面積比2013年下降7.6%，全國商品房銷售額比2013年下降6.3%。

目前中國的政策環(huán)境已經(jīng)不容許房地產(chǎn)有更大的發(fā)展。在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的大背景下，雖然不少地方放松了購房限制，央行[微博]實(shí)施了加息，但仍難掩房地產(chǎn)行業(yè)繼續(xù)下行的趨勢。國內(nèi)難以融資，國外又受到國際債市冷眼，內(nèi)外夾擊下，中國地產(chǎn)商的日子將會(huì)更加難過。中國房地產(chǎn)暴利時(shí)期已經(jīng)過去，2015年，中國房地產(chǎn)市場低迷仍將持續(xù)。

李嘉誠也許就是從近兩年政府的聲音及政策中嗅到了房地產(chǎn)發(fā)展走向，國內(nèi)政策環(huán)境已經(jīng)不適合投資房地產(chǎn)，所以早早拋售內(nèi)地房產(chǎn)，選擇海外置業(yè)。對于李嘉誠重組“長江”、“和黃”人們有多種說法，單就將地產(chǎn)業(yè)務(wù)單獨(dú)剝離出來看，李嘉誠應(yīng)該是對國內(nèi)地產(chǎn)行業(yè)失去信心，看淡中國未來房地產(chǎn)市場走向。

海外投資潛力大

目前歐洲經(jīng)濟(jì)面臨通縮，美國經(jīng)濟(jì)開始復(fù)蘇，這些都給投資海外房地產(chǎn)創(chuàng)造了很好的條件。

金融危機(jī)以來，歐洲經(jīng)濟(jì)一直面臨通縮，資產(chǎn)價(jià)格不斷走低，給了人們一個(gè)投資的好時(shí)機(jī)。美國房地產(chǎn)不同于中國房地產(chǎn)，中國房地產(chǎn)投資受政策影響較大，而美國的房地產(chǎn)投資主要受經(jīng)濟(jì)影響較多，美國的歷次房地產(chǎn)危機(jī)無不與美國經(jīng)濟(jì)及歐美經(jīng)濟(jì)放緩有關(guān)。2014年美國全年的經(jīng)濟(jì)增長率為2.6%，比此前5年復(fù)蘇期的數(shù)字高出大約半個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)IMF[微博]預(yù)測，今年美國經(jīng)濟(jì)增長率有望達(dá)到3.1%，遠(yuǎn)高于前兩年的2.2%。

美國經(jīng)濟(jì)走強(qiáng)，房地產(chǎn)市場最先活躍。2014年對美國房地產(chǎn)業(yè)來說，是不尋常的一年。美國房地產(chǎn)投資市場創(chuàng)下了新的記錄——有兩筆九位數(shù)的交易先后打破了年中之前創(chuàng)下的全美最貴住宅銷售記錄。2014年底，5000萬美元及以上的交易多達(dá)16筆，在這個(gè)價(jià)位還是首次出現(xiàn)這樣的高成交量。這足以證明，美國住房市場已經(jīng)成為全球投資人士的一大目標(biāo)。

實(shí)際上不光李嘉誠，隨著中國房地產(chǎn)市場的走弱，中國的不少地產(chǎn)商已經(jīng)將投資目標(biāo)移向了海外，近兩年中國地產(chǎn)商投資美國的新聞?lì)l頻見于報(bào)端。

美國房地產(chǎn)投資正迎來價(jià)值回歸

《2014胡潤中國投資移民白皮書》指出，美國和加拿大是中國高凈值人群最想去的國家——從2014年美國房屋銷售情況中就可以看出。他們海外投資的最主要原因是資產(chǎn)配置、分散風(fēng)險(xiǎn)和子女教育。在任何國家，最富有的公民肯定也是流動(dòng)性最強(qiáng)的公民，美國和加拿大成為了這些高凈值人群投資移民的首選國家。

中國經(jīng)濟(jì)的崛起，讓美國房地產(chǎn)迎來了投資潮。美國一直是中國人海外置業(yè)首選國家，投資、移民與子女教育是中國買家海外置業(yè)的三個(gè)最主要原因。中國經(jīng)濟(jì)的崛起讓越來越多的中國人選擇到美國置業(yè)。

隨著美國經(jīng)濟(jì)的走強(qiáng)，美國房地產(chǎn)投資正迎來價(jià)值回歸。美國住宅市場房價(jià)由于經(jīng)濟(jì)回暖，購買力回升，美國尤其是美國西海岸的洛杉磯等華人聚居區(qū)，房地產(chǎn)的投資回報(bào)率全線上漲。全球金融危機(jī)時(shí)，美國很多城市的房價(jià)都在持續(xù)暴漲幾年后開始下跌，不少地區(qū)房價(jià)下跌30%甚至更多，有的已跌至2000年初的水平，隨著經(jīng)濟(jì)的回暖，美國目前的房地產(chǎn)已極具投資價(jià)值。