別拿天使不當(dāng)VC：天使投資絕非融資備胎B計(jì)劃

注：本文由服務(wù)于投資機(jī)構(gòu)CommonAngels的種子期VC、天使投資人Chris Sheehan撰寫(xiě)。

我在創(chuàng)投界有兩種身份，一個(gè)是幾個(gè)種子期VC基金的GP，另外一個(gè)則是天使投資人。根據(jù)我從事天使投資的經(jīng)歷，我想對(duì)創(chuàng)業(yè)者強(qiáng)調(diào)一個(gè)在尋求融資時(shí)不得不謹(jǐn)慎處理的問(wèn)題。盡管這個(gè)問(wèn)題的表現(xiàn)形式不盡相同，但是一般情況下我都會(huì)聽(tīng)到創(chuàng)業(yè)者這樣說(shuō)：

“我們已經(jīng)和很多VC聊過(guò)，他們對(duì)我們的項(xiàng)目都表示很感興趣。但是他們說(shuō)，我們這一輪的融資對(duì)他們來(lái)說(shuō)還為時(shí)尚早。所以我們希望先通過(guò)融一輪小型的種子投資來(lái)達(dá)成VC們所期望的目標(biāo)，之后再接著融A輪。我們希望尋求XXX百萬(wàn)的種子投資，幫助我們?cè)赬個(gè)月內(nèi)達(dá)成VC們所期望的目標(biāo)。”

對(duì)于一個(gè)有豐富投資經(jīng)驗(yàn)的天使來(lái)說(shuō)，這種融資行為有什么問(wèn)題呢?我來(lái)說(shuō)一說(shuō)我對(duì)于以上言論的看法吧：

天使投資人只是你融資道路上的一個(gè)備選項(xiàng)。你一直在追求VC的青睞，而當(dāng)他們不能給你投錢(qián)的時(shí)候，你才來(lái)找我。

從你的言行舉止中，我能感覺(jué)得到你對(duì)VC投資的強(qiáng)烈渴望，而天使投資人只不過(guò)是你獲得VC投資道路上的一塊墊腳石。

VC的職責(zé)就是不要錯(cuò)過(guò)任何一個(gè)有潛力的項(xiàng)目，所以通常情況下他們寧愿說(shuō)“我對(duì)你們的項(xiàng)目很感興趣”，而不是“我不會(huì)投你們的項(xiàng)目”。所以你很有可能誤解了VC們給你的“承諾”，同時(shí)，你也錯(cuò)過(guò)了那些真正有意愿投錢(qián)給你的天使們。

VC們給你的“承諾”如此模棱兩可，所以你從他們那里拿到錢(qián)的可能性幾乎為零。

你的融資進(jìn)程將充滿巨大的風(fēng)險(xiǎn)。如果你剛剛將種子投資燒完，而VC們又沒(méi)有給你投錢(qián)的話，你很有可能將要與天使投資人坐在談判桌上，以一種不利于你的姿態(tài)向天使們籌錢(qián)。

即使VC們?cè)谇‘?dāng)?shù)臅r(shí)間向你投資了恰當(dāng)?shù)腻X(qián)，我認(rèn)為你們之間的合作關(guān)系也不會(huì)有多么牢靠，你懂得。

那么，你需要怎么做呢?用龐大的VC投資來(lái)驗(yàn)證你的項(xiàng)目是否可行確實(shí)很過(guò)癮，而且同時(shí)你還能得到一系列來(lái)自VC的反饋：“這項(xiàng)目值不值得投?”、“關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)在哪里?”、“他們還見(jiàn)過(guò)哪些同類(lèi)競(jìng)品?”……并且就算VC沒(méi)有在種子階段投錢(qián)給你，你也可以針對(duì)天使投資人調(diào)整你的融資策略。但是當(dāng)你決定這樣做時(shí)，我要給你一些建議：

1、將天使投資人看作你的伙伴，而非獲得VC投資道路上的手段。要知道，你的想法會(huì)在你的PPT展示、言行舉止以及你設(shè)計(jì)整體融資進(jìn)程和減小風(fēng)險(xiǎn)的策略中表現(xiàn)出來(lái)。

2、想一想還有沒(méi)有更好的融資方法。試想一下，用一筆小型天使投資來(lái)度過(guò)創(chuàng)業(yè)初期的12-18個(gè)月，可行嗎?這樣你可以有足夠的時(shí)間來(lái)試錯(cuò)，調(diào)整項(xiàng)目并降低風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于天使投資人來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)非常有吸引力的提議，而且你將有可能在估值較高的的情況下，融到一筆很可觀的VC投資。

3、如果這筆天使投資不足以讓你的團(tuán)隊(duì)撐過(guò)12-18個(gè)月的話，讓天使投資人先投你一筆小型的種子投資，之后引導(dǎo)天使參與到下一輪融資也未嘗不可。