券商創(chuàng)新36項分工推進 股權(quán)激勵指導(dǎo)意見待出

券商資管新政公布，無疑是今年來券商創(chuàng)新在法定文件層面頭響炮。

隨后，各項創(chuàng)新措施將陸續(xù)出爐。比如，券商IPO審慎性監(jiān)管原則的調(diào)整計劃也正在推進中。

據(jù)記者了解，券商創(chuàng)新已經(jīng)細(xì)化為36項分工推進，其中券商代銷金融產(chǎn)品細(xì)則有望馬上正式發(fā)布。而券商股權(quán)激勵指導(dǎo)意見、直投子公司退出直接監(jiān)管等措施也正在研究推進中。

券商IPO業(yè)績排名條件或取消

事實上，證監(jiān)會機構(gòu)部計劃在年底取消證券公司IPO上市審慎性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，在今年5月份的券商大會上已經(jīng)定調(diào)。

10月19日，證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人在回應(yīng)本報記者關(guān)于該項工作的最新進展時指出，“這個措施在推動，沒有變化。”

其指出，年底之前，證監(jiān)會機構(gòu)部會對原有的證券公司IPO上市的審慎性監(jiān)管原則做相應(yīng)的評估分析。“準(zhǔn)備有一些要調(diào)整，比如業(yè)績排名等審慎性條件有可能取消。”

而在五月份的券商創(chuàng)新大會公布的創(chuàng)新十一條中就明確指出，券商IPO上市審慎性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)取消后，證券公司申請IPO上市，機構(gòu)部僅對合規(guī)狀況和風(fēng)控指標(biāo)達標(biāo)情況出具監(jiān)管意見，由發(fā)行審核部門依法審核。

券商股權(quán)激勵指導(dǎo)意見待出爐

券商IPO上市審慎性原則的調(diào)整僅是券商創(chuàng)新十一條綱要中的一部分，據(jù)記者了解，十一項提及的很多措施有望在近期出臺。

據(jù)證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人透露，在券商創(chuàng)新大會之后，機構(gòu)部、國際部、協(xié)會、交易所、證券登記公司、保護基金公司，監(jiān)管部門和自律組織都做了詳細(xì)的分工，將十一項措施詳細(xì)劃分為36項分工，制定了相應(yīng)詳細(xì)的工作任務(wù)分節(jié)表，按照該進度表在推進。

其中，證券公司代銷金融產(chǎn)品的相關(guān)管理辦法，已經(jīng)進入了征求意見正在報批的流程，經(jīng)過一定的審批程序后，近期即可發(fā)布實施。

而過去禁忌的股權(quán)激勵也將出現(xiàn)突破，證監(jiān)會正在研究制定券商股權(quán)激勵的指導(dǎo)意見。據(jù)了解，10月19日證監(jiān)會機構(gòu)還針對券商股權(quán)激勵機制進行了研究。

上述部門負(fù)責(zé)人指出，證監(jiān)會鼓勵券商根據(jù)自身的情況，比如上市與否、國有控股與否等情況，在法律法規(guī)不禁止的情況下提出股權(quán)激勵的方案，跟監(jiān)管部門進行溝通。

值得注意的是，目前已有證券公司開始嘗試在《證券法》相關(guān)條款修改之前，通過管理層和業(yè)務(wù)骨干以信托方式或設(shè)立有限公司、合伙企業(yè)方式間接持有證券公司股份的方式試水激勵約束機制。

此外，目前證券公司的直投業(yè)務(wù)由行政監(jiān)管部門直接監(jiān)管的模式也將改進，比如涉及到直投子公司在募集直投基金、并購基金時按目前要求是行政監(jiān)管部門直接監(jiān)管的。未來，根據(jù)放松管制的思路，在這方面行政監(jiān)管部門將退出直接監(jiān)管，交由協(xié)會進行自律管理。

據(jù)了解，證券業(yè)協(xié)會正在對證券公司直投業(yè)務(wù)的管理辦法進行制定。