貝恩投資竺稼：亞洲已投43億美元 需給企業(yè)帶價(jià)值

　　ChinaVenture北京時(shí)間2月26日上午消息，貝恩投資（亞洲）有限公司董事總經(jīng)理竺稼在今日的“第四屆全球PE北京論壇”上透露，貝恩投資目前在中國(guó)已投了10個(gè)投資，在亞洲總共投過(guò)21個(gè)公司，在亞洲投了43億美元的股本金。此外，作為一個(gè)投資人，一定要能夠給這個(gè)企業(yè)帶來(lái)價(jià)值。

　　談到投資，竺稼認(rèn)為每一個(gè)投資人都需要有一點(diǎn)自己獨(dú)特的地方，如果你做的事情與別人都一樣的話，價(jià)值非常有限的。

　　他提到貝恩投資有兩個(gè)獨(dú)特的地方，一是對(duì)于任何普通合伙人來(lái)講，最重要的功能之一怎么樣選擇資產(chǎn)，不能什么事情別人熱，你跟著做，這些事情做不好的，怎么樣選擇資產(chǎn)的時(shí)候有獨(dú)到的地方，對(duì)于我們來(lái)講，通過(guò)很多人力物力，要做很多透徹的凈值調(diào)查，通過(guò)凈值調(diào)查發(fā)現(xiàn)價(jià)值，這個(gè)時(shí)候給我們帶來(lái)的結(jié)果有的時(shí)候別人都愿意投的項(xiàng)目，我們可能不愿意投，有時(shí)候別人不愿意投的項(xiàng)目，我們?cè)敢馔?，這是我自己覺(jué)得非常重要的地方。

　　二是他堅(jiān)信，任何一個(gè)投資，回過(guò)頭看有很多必然性，你在起點(diǎn)的時(shí)候，你看未來(lái)絕對(duì)不是某一個(gè)點(diǎn)必然走向某一個(gè)點(diǎn)的，所以我們自己覺(jué)得你作為一個(gè)投資人，一定要能夠給這個(gè)企業(yè)帶來(lái)價(jià)值，在投資了以后，給企業(yè)帶來(lái)價(jià)值，使得這個(gè)企業(yè)你的手中比在別的股東里面產(chǎn)生更多的價(jià)值。要求我們?cè)谕顿Y的企業(yè)里面有很深的參與。

　　竺稼稱(chēng)，貝恩在中國(guó)一共投過(guò)10個(gè)企業(yè)，每投一個(gè)項(xiàng)目以后，都跟企業(yè)的管理層，跟其他的股東一起要做戰(zhàn)略藍(lán)圖規(guī)劃，重新的審核企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略是不是對(duì)，大家是不是有共識(shí)，是不是每個(gè)主要的利益方都認(rèn)為應(yīng)該往那個(gè)方向發(fā)展。

　　“做了這樣的戰(zhàn)略藍(lán)圖以后，我們要有非常明確的實(shí)施計(jì)劃，確保我們按照藍(lán)圖發(fā)展，碰到問(wèn)題大家有辦法解決問(wèn)題。”竺稼說(shuō)。

　　竺稼介紹，貝恩到現(xiàn)在在中國(guó)有了10個(gè)投資，在亞洲總共投過(guò)21個(gè)公司，在亞洲投了43億美元的股本金。

　　以下為發(fā)言實(shí)錄：

　　第一，貝恩資本成立于美國(guó)波士頓1984年成立的，到今天貝恩資本是一個(gè)有著另類(lèi)資產(chǎn)管理這一個(gè)領(lǐng)域里面，我們基本上所有的不同的資產(chǎn)類(lèi)別都有所涉獵，包括比如說(shuō)起家私募股權(quán)投資起家的，在今天我們大概管理將近400億美元私募股權(quán)投資基金。1996年的時(shí)候成立了對(duì)沖基金，對(duì)于這個(gè)對(duì)沖基金差不多有80億美元的金額，主要做單獨(dú)的股票投資。我們有一個(gè)債權(quán)投資的基金，債權(quán)投資基金大概管了200億美元各種各樣債權(quán)的基金。我們有一個(gè)宏觀對(duì)沖基金，宏觀對(duì)沖基金主要想投與股市關(guān)聯(lián)不大，最好沒(méi)有關(guān)聯(lián)的資產(chǎn)，比如投貨幣、外匯、大宗商品等等。我們也有風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)投基金，加在一起用剛才吳總的話說(shuō)，我們覆蓋了很多類(lèi)的另類(lèi)資產(chǎn)管理，這對(duì)于我們來(lái)講有很多的幫助，你說(shuō)做私募股權(quán)投資本身實(shí)際上是需要對(duì)不同的事情需要有所了解，你要對(duì)于一個(gè)宏觀的問(wèn)題要有所了解，對(duì)于股票市場(chǎng)要有所了解，對(duì)于債權(quán)市場(chǎng)要有所了解。我們通過(guò)設(shè)立這樣的平臺(tái)，希望讓我們把每一塊業(yè)務(wù)做得更好。

　　第二，從貝恩資本來(lái)看，當(dāng)初設(shè)立的時(shí)候在美國(guó)波士頓設(shè)立，當(dāng)時(shí)第一個(gè)基金只有3700萬(wàn)美元，剛剛開(kāi)辦的時(shí)候只有五人，到了今天管理金額很大，我們現(xiàn)在在全世界各地，在美國(guó)，在歐洲，在亞洲都有業(yè)務(wù)。我們按照去年年底的統(tǒng)計(jì)，我們光說(shuō)私募股權(quán)投資這一塊，我們現(xiàn)在有差不多60家企業(yè)在我們貝恩資本里面，這60家企業(yè)加起來(lái)有6800億的收入，從員工來(lái)講把員工加在一起，在全國(guó)各地差不多150萬(wàn)員工，變成了很大的全球平臺(tái)。

　　從貝恩資本來(lái)講，我非常同意大家講到的，每一個(gè)投資人都需要有一點(diǎn)自己獨(dú)特的地方，如果你做的事情與別人都一樣的話，價(jià)值非常有限的。貝恩資本獨(dú)特的地方是什么?我自己覺(jué)得貝恩資本獨(dú)特地方有兩個(gè)，歸根到底，你要掙個(gè)辛苦錢(qián)。一是我們自己覺(jué)得對(duì)于任何普通合伙人來(lái)講，最重要的功能之一怎么樣選擇資產(chǎn)，不能像閻總說(shuō)的什么事情別人熱，你跟著做，這些事情做不好的，怎么樣選擇資產(chǎn)的時(shí)候有獨(dú)到的地方，對(duì)于我們來(lái)講，通過(guò)很多人力物力，要做很多透徹的凈值調(diào)查，通過(guò)凈值調(diào)查發(fā)現(xiàn)價(jià)值，這個(gè)時(shí)候給我們帶來(lái)的結(jié)果有的時(shí)候別人都愿意投的項(xiàng)目，我們可能不愿意投，有時(shí)候別人不愿意投的項(xiàng)目，我們?cè)敢馔叮@是我自己覺(jué)得非常重要的地方。二是我自己堅(jiān)信，任何一個(gè)投資，有時(shí)候大家跟講歷史一樣，回過(guò)頭看有很多必然性，你在起點(diǎn)的時(shí)候，你看未來(lái)絕對(duì)不是某一個(gè)點(diǎn)必然走向某一個(gè)點(diǎn)的，所以我們自己覺(jué)得你作為一個(gè)投資人，一定要能夠給這個(gè)企業(yè)帶來(lái)價(jià)值，在投資了以后，給企業(yè)帶來(lái)價(jià)值，使得這個(gè)企業(yè)你的手中比在別的股東里面產(chǎn)生更多的價(jià)值。要求我們?cè)谕顿Y的企業(yè)里面有很深的參與。我們?cè)谥袊?guó)一共投過(guò)10個(gè)企業(yè)，我們每投一個(gè)項(xiàng)目以后，都跟企業(yè)的管理層，跟其他的股東一起要做戰(zhàn)略藍(lán)圖規(guī)劃，重新的審核我們企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略是不是對(duì)，大家是不是有共識(shí)，是不是每個(gè)主要的利益方都認(rèn)為我們往那個(gè)方向發(fā)展。做了這樣的戰(zhàn)略藍(lán)圖以后，我們要有非常明確的實(shí)施計(jì)劃，確保我們按照藍(lán)圖發(fā)展，碰到問(wèn)題大家有辦法解決問(wèn)題。

　　我不像閻總和吳總有這么長(zhǎng)的時(shí)間，從我們有限經(jīng)驗(yàn)可以看到，你每投資一個(gè)企業(yè)的時(shí)候，不管說(shuō)我們持股時(shí)間長(zhǎng)也好，短也好，三年也好，十年也好，這中間總有當(dāng)初沒(méi)有預(yù)想到的事情，發(fā)生了沒(méi)有預(yù)想到的事情怎么應(yīng)對(duì)?怎么把結(jié)果往好的方向引導(dǎo)?這就是GP最重要的能力之一。從貝恩資本非常看中這兩點(diǎn)，要求我們自己在公司內(nèi)部要有很多的資源，

　　我稍微講幾句我自己，我自己在投行做，做完之后經(jīng)常覺(jué)得不過(guò)癮，我自己希望對(duì)一個(gè)企業(yè)有更長(zhǎng)時(shí)間的參與，能夠把一個(gè)企業(yè)從小做到大，從弱做到強(qiáng)，這是我自己覺(jué)得非常有興趣的事情。到現(xiàn)在為止，我到了2005年的時(shí)候決定來(lái)做這個(gè)行業(yè)。到了今天，在中國(guó)有了10個(gè)投資，我自己也參與整個(gè)亞洲基金的管理，我們?cè)趤喼蘅偣餐哆^(guò)21個(gè)公司，我們?cè)趤喼尥读?3億美元的股本金，我們自己希望通過(guò)在亞洲我們有一個(gè)亞洲的平臺(tái)，同時(shí)在每一個(gè)市場(chǎng)，尤其我們最看中的中國(guó)市場(chǎng)有一個(gè)非常專(zhuān)注的團(tuán)隊(duì)，通過(guò)這樣的專(zhuān)注能夠取得比較好的投資結(jié)果。