KPCB點(diǎn)金之旅

　　作為全球首屈一指的頂級(jí)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，KPCB自1972年成立以來(lái)，雖然一直秉承低調(diào)的作風(fēng)，但卻從不缺少耀眼的光芒。

　　猶如古希臘神話中Midas的點(diǎn)金之手，KPCB團(tuán)隊(duì)在37年時(shí)間里先后投資了500多家企業(yè)，上市企業(yè)150多家，這其中不乏谷歌、美國(guó)在線、亞馬遜、Align Technology、Genentech、Genomic Health、網(wǎng)景、蓮花軟件、賽門鐵克、太陽(yáng)微系統(tǒng)等世界級(jí)的偉大公司。

　　1999年就開始參與中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資的KPCB 2007年正式進(jìn)入中國(guó)，而KPCB China也成為了美國(guó)之外第一支區(qū)域基金。KPCB中國(guó)團(tuán)隊(duì)能否延續(xù)KPCB的歷史傳承，共享KPCB的全球資源，在TMT、生物科技、新能源等行業(yè)中尋找新的中國(guó)機(jī)會(huì)，繼續(xù)點(diǎn)石成金的神話？

　　走進(jìn)KPCB China(凱鵬華盈)上海的辦公室，首先映入眼簾，是巨大的KPCB的LOGO，據(jù)KPCB China主管合伙人汝林琪介紹：“這是KPCB在全球最大的LOGO?！?/p>

　　也許是因?yàn)镵PCB擁有太多耀眼的紀(jì)錄，也許是因?yàn)镵PCB一向低調(diào)的作風(fēng)，我們?cè)疽詾檫@是一次氣氛嚴(yán)肅、非常艱難的采訪?？僧?dāng)我們走進(jìn)辦公區(qū)域，看到辦公室里雖然非常忙碌，卻洋溢著一種和諧、親切的氛圍。在這個(gè)以高工作強(qiáng)度著稱的行業(yè)，KPCB的員工看起來(lái)卻都比實(shí)際年齡年輕，這應(yīng)該歸功于他們擁有良好的工作氛圍和愉悅的心情。

　　眾所周知，KPCB擁有37年歷史，許多偉大企業(yè)背后都有KPCB的身影。在2007年，KPCB第一次走出硅谷，步入中國(guó)。經(jīng)過(guò)兩年多的發(fā)展，這支年輕的團(tuán)隊(duì)是如何在這個(gè)全世界最炙手可熱的市場(chǎng)上重新詮釋KPCB的歷史精神？

　　在汝林琪看來(lái)，KPCB成功的秘訣就是始終堅(jiān)持以人為本，同時(shí)對(duì)VC專業(yè)的執(zhí)著度以及對(duì)全球資源的整合能力。“以最好的團(tuán)隊(duì)來(lái)服務(wù)最優(yōu)秀的企業(yè)家，以最專業(yè)的精神來(lái)做一個(gè)不斷創(chuàng)新的VC，以全球的資源來(lái)培育偉大的公司。這就是我們目前正在做的事情?！比炅昼髡f(shuō)。

　　團(tuán)隊(duì)為贏

　　汝林琪分享了她和KPCB主管合伙人、創(chuàng)投教父John Doerr(約翰·杜爾)的一些對(duì)話?！癑ohn Doerr從來(lái)不會(huì)直接要求我做什么事情，他只會(huì)問(wèn)一些問(wèn)題來(lái)啟發(fā)我?！比炅昼骰叵肫餔ohn Doerr問(wèn)她最多的一個(gè)問(wèn)題就是：“你覺(jué)得目前哪件事情更重要，是找到好的投資項(xiàng)目？還是建設(shè)一支好的投資團(tuán)隊(duì)？”

　　汝林琪對(duì)這個(gè)問(wèn)題的回答是， 只要有一個(gè)好的團(tuán)隊(duì)， 就會(huì)有好的項(xiàng)目?！爸袊?guó)市場(chǎng)的機(jī)會(huì)很多，而且越來(lái)越多元化，當(dāng)這些機(jī)會(huì)到來(lái)的時(shí)候，就需要不同的人去專注不同的領(lǐng)域，來(lái)挖掘這些機(jī)會(huì)。我們很自豪KPCB現(xiàn)在的團(tuán)隊(duì)就具備這樣的能力。”

　　盡管最初時(shí)KPCB中國(guó)團(tuán)隊(duì)經(jīng)歷了合伙人變化，但是經(jīng)過(guò)一年多的團(tuán)隊(duì)建設(shè)，現(xiàn)在這支優(yōu)秀的隊(duì)伍，令她感到自豪。

　　KPCB每位成員有各自出色的個(gè)人背景，彼此的經(jīng)驗(yàn)和資源具有很強(qiáng)的互補(bǔ)性。主管合伙人汝林琪在創(chuàng)投界被視為標(biāo)桿性的人物；而她多年的老搭檔，合伙人鐘曉林，有著機(jī)器人與人工智能博士學(xué)位，上市高科技企業(yè)高管背景，并有多家知名上市企業(yè)的投資經(jīng)驗(yàn)；新加入的合伙人李立偉有多年創(chuàng)投、投行和高科技企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)不良資產(chǎn)和不良貸款以及企業(yè)的現(xiàn)金流管理有獨(dú)到見解；投資總監(jiān)周煒則在高速發(fā)展的民營(yíng)上市高科技公司擔(dān)任高管多年，并取得美國(guó)沃頓商學(xué)院VC專業(yè)的MBA學(xué)位，深諳本土企業(yè)的發(fā)展之道；此外，李怡平則長(zhǎng)期關(guān)注生物醫(yī)藥領(lǐng)域，曾在默克制藥擔(dān)任重要職務(wù)，能夠把握住生物科技領(lǐng)域每一次市場(chǎng)跳動(dòng)的脈搏。

　　“不同背景的人在一起工作，能夠站在不同的角度看問(wèn)題，大家的資源可以互相支持和幫助。”投資總監(jiān)周煒覺(jué)得自己很幸運(yùn)，在看項(xiàng)目的過(guò)程中，一直都有其他同事用不同的視角和經(jīng)驗(yàn)來(lái)幫助他發(fā)現(xiàn)問(wèn)題。“愛(ài)上一個(gè)項(xiàng)目是很危險(xiǎn)的事情。集體決策的方式能夠幫助團(tuán)隊(duì)成員頭腦保持清醒。很多問(wèn)題可能自己從來(lái)沒(méi)有想到過(guò)，但是其他同事提出后，再去調(diào)查會(huì)發(fā)現(xiàn)存在一些很嚴(yán)重的問(wèn)題，而且公司因?yàn)檫@個(gè)問(wèn)題將很難長(zhǎng)大。這些時(shí)候就應(yīng)該放棄?！?/p>

　　新合伙人李立偉的加盟，正是看中了KPCB內(nèi)部團(tuán)隊(duì)平等合作的溝通氛圍。

　　“過(guò)去一年多時(shí)間里，我們花了相當(dāng)大的精力建設(shè)團(tuán)隊(duì)?！比炅昼髡f(shuō)，“這次我們?nèi)ッ绹?guó)，也把李立偉介紹給了美國(guó)的合伙人。我們將會(huì)繼續(xù)壯大合伙人團(tuán)隊(duì)，同時(shí)希望建立很好的內(nèi)部升遷機(jī)制?！?/p>

　　除了資深投資團(tuán)隊(duì)，KPCB還有一半的成員是專業(yè)的附加值服務(wù)顧問(wèn)，他們專職為所投資企業(yè)提供財(cái)務(wù)、法律、運(yùn)營(yíng)、人力資源等各方面專業(yè)服務(wù)。KPCB一直把自己定位為“全方位的服務(wù)者”，而在他們?yōu)槠髽I(yè)提供的各項(xiàng)服務(wù)當(dāng)中，最獨(dú)特、最拿手的一項(xiàng)就是幫助投資企業(yè)配備團(tuán)隊(duì)。曾在世界知名獵頭公司和500強(qiáng)企業(yè)從事了15年人力資源工作的靳問(wèn)，第一次被汝林琪聯(lián)系到KPCB擔(dān)任人事總監(jiān)的時(shí)候，還百思不得其解?！盀槭裁匆粋€(gè)創(chuàng)投企業(yè)需要一個(gè)人事總監(jiān)？這樣的職位有作用嗎？”

　　“這個(gè)職位對(duì)于我們來(lái)說(shuō)太重要了！”所有面試靳問(wèn)的合伙人都一再向她強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn)。KPCB美國(guó)公司甚至有兩名專門負(fù)責(zé)招聘的合伙人，他們編制了一張“硅谷人才地圖”，幫助當(dāng)初默默無(wú)聞而現(xiàn)在卻發(fā)展為“大象”的公司招募到最合適的人才，其中包括谷歌的CEO 埃里克·施密特、Healtheon的CEO麥克·郎等等?！罢敲绹?guó)在招聘上的輝煌成就和這個(gè)工作的挑戰(zhàn)性吸引了我?！?靳問(wèn)表示。現(xiàn)在她正忙碌著幫助被投資公司在全球范圍找尋人才，幫助他們建立一支高效的人力資源體系。也許這其中就有下一個(gè)埃里克·施密特，幫助創(chuàng)始人締造另一個(gè)劃時(shí)代的企業(yè)。

　　全球資源

　　投資不僅僅是枯燥的數(shù)字分析和戰(zhàn)略執(zhí)行，成功的投資需要編織出一個(gè)集結(jié)天才頭腦和企業(yè)家精神的龐大網(wǎng)絡(luò)。如果說(shuō)KPCB過(guò)去37年來(lái)在硅谷的輝煌成績(jī)充分證明了這張巨大網(wǎng)絡(luò)的魔力，那么中國(guó)團(tuán)隊(duì)的加盟，更是將這張網(wǎng)絡(luò)的力量發(fā)揮到了極致。

　　“KPCB給自己的定位是一個(gè)‘關(guān)系型基金’，比如說(shuō)，我們?cè)诤芏痰臅r(shí)間內(nèi)就可以聯(lián)系到全球500強(qiáng)中相當(dāng)數(shù)量的CEO或某一領(lǐng)域最領(lǐng)先的專家，來(lái)幫助企業(yè)家驗(yàn)證其所擁有的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，給企業(yè)做有針對(duì)性的策略指導(dǎo)?！盞PCB China合伙人鐘曉林形象地說(shuō)?！肮馐窃诰G色科技領(lǐng)域，我們的資料庫(kù)里就有1000多位行業(yè)專家。”

　　“不久前，我們?cè)诳匆粋€(gè)新能源項(xiàng)目，這個(gè)項(xiàng)目需要一臺(tái)特殊的測(cè)試儀器檢測(cè)其技術(shù)含量，這項(xiàng)工作很重要，我們聯(lián)系了美國(guó)的同事一同尋找，包括John Doerr都拿起電話打給自己的朋友幫忙尋找這臺(tái)儀器?！盞PCB China合伙人李立偉告訴本刊記者。這樣的中美兩國(guó)通力合作的例子，在KPCB的投資過(guò)程中屢見不鮮。

　　過(guò)去兩年來(lái)，KPCB的中國(guó)團(tuán)隊(duì)與美國(guó)團(tuán)隊(duì)形成了非常緊密、自然和高效的溝通方式。作為KPCB China主管合伙人的汝林琪，每個(gè)季度到美國(guó)一次。美國(guó)的合伙人也是每個(gè)季度到訪中國(guó)一次。大家把各自看到的機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)，以及專業(yè)知識(shí)、團(tuán)隊(duì)建設(shè)上的想法進(jìn)行雙向溝通。

　　KPCB美國(guó)合伙人Ellen Pao女士表示：“我們一直在不遺余力地幫助中國(guó)團(tuán)隊(duì)的投資活動(dòng)。中國(guó)團(tuán)隊(duì)可以隨時(shí)調(diào)用美國(guó)團(tuán)隊(duì)最頂尖的行業(yè)專家資源、最資深的運(yùn)營(yíng)和投資經(jīng)驗(yàn)，尤其是在綠色能源、數(shù)字化科技和生命科技領(lǐng)域?！?/p>

　　她還指出這種雙向的交流帶來(lái)了雙贏的效應(yīng)?！澳壳爸袊?guó)的創(chuàng)業(yè)投資環(huán)境還在發(fā)展成熟當(dāng)中，面臨許多問(wèn)題和挑戰(zhàn)，而這些恰恰是過(guò)去37年KPCB在美國(guó)發(fā)展時(shí)也曾遇到過(guò)的，我們可以分享這方面的觀點(diǎn)和經(jīng)驗(yàn)。”她同時(shí)也表示，依靠中國(guó)團(tuán)隊(duì)的幫助，KPCB美國(guó)也更深入理解了全球的綠色能源市場(chǎng)、技術(shù)發(fā)展、政策走向和新興機(jī)會(huì)。這些信息能幫助在美國(guó)所投資的企業(yè)，他們當(dāng)中很多的制造中心和主要市場(chǎng)位于中國(guó)。“我們非常感謝中國(guó)團(tuán)隊(duì)所分享的信息。”

　　長(zhǎng)遠(yuǎn)謀略

　　在過(guò)去十年中，KPCB曾考慮去歐洲、以色列、日本設(shè)立基金，但是經(jīng)過(guò)一段時(shí)間考察后放棄了這些想法。他們認(rèn)為，這些地方靠美國(guó)的力量就可以覆蓋到。來(lái)中國(guó)，是KPCB所有合伙人一致的決定，因?yàn)檫@是一個(gè)會(huì)在21世紀(jì)深刻影響全世界的廣闊市場(chǎng)。他們希望在中國(guó)找到一個(gè)既有全球視野又熟悉本地市場(chǎng)的團(tuán)隊(duì)。當(dāng)時(shí)汝林琪領(lǐng)軍的TDF團(tuán)隊(duì)進(jìn)入了KPCB的視野。

　　經(jīng)過(guò)兩年多的共同合作，談及當(dāng)初KPCB進(jìn)入中國(guó)的目標(biāo)時(shí)，汝林琪說(shuō)：“我們的目標(biāo)是一致的，從頭到尾都沒(méi)有改變，就是要建立一個(gè)同心協(xié)力、有長(zhǎng)期合作關(guān)系的優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)體系?！?/p>

　　巧合的是，美國(guó)主管合伙人John Doerr在給記者的郵件上表達(dá)了同樣的愿景：“我們兩個(gè)團(tuán)隊(duì)都懷有同樣的價(jià)值觀，并為著一個(gè)共同的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)而通力合作。文化是不可能被強(qiáng)加于某個(gè)團(tuán)隊(duì)的。它已然存在，你所能夠做的就是通過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的互動(dòng)，推動(dòng)其往同一個(gè)方向發(fā)展。這種協(xié)同合作的企業(yè)文化和信息共享的溝通體制，是在KPCB進(jìn)入中國(guó)前6個(gè)月就已經(jīng)開始了。在過(guò)去的三四年中，我們和中國(guó)的合伙人一起加強(qiáng)了這種文化，來(lái)共同打造一個(gè)真正的全球化平臺(tái)。我們都不遺余力地幫助創(chuàng)業(yè)者建立稱雄世界的偉大基業(yè)，而不是僅僅滿足于創(chuàng)業(yè)的成功；我們都追尋長(zhǎng)遠(yuǎn)的偉大目標(biāo)，而不是急功近利的短期獲利；我們都希望尋找和締造行業(yè)領(lǐng)袖，而不是跟隨者。我們將共同努力幫助企業(yè)家成為全球市場(chǎng)上最輝煌的名字。”

　　談到對(duì)中國(guó)團(tuán)隊(duì)的期許時(shí)，John Doerr回答道：“我希望，KPCB China成為中國(guó)最優(yōu)秀的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，幫助本土的企業(yè)家建設(shè)偉大的事業(yè)。我還希望當(dāng)中國(guó)的企業(yè)家想尋求VC幫助的時(shí)候，第一個(gè)想到的最成功、最專業(yè)的VC，就是KPCB。我們的中國(guó)團(tuán)隊(duì)非常看重KPCB的品牌，他們過(guò)去兩年多的努力對(duì)于KPCB品牌全球戰(zhàn)略取得的成績(jī)功不可沒(méi)。作為KPCB全球戰(zhàn)略中最重要的組成部分，KPCB中國(guó)將專注于未來(lái)十年甚至二十年的長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)?！?/p>

　　背后推手

　　全球資源的支持，加上本土運(yùn)作的經(jīng)驗(yàn)，能得到KPCB垂青的企業(yè)，無(wú)疑是幸運(yùn)的。

　　數(shù)字娛樂(lè)職業(yè)教育公司匯眾益智總裁李新科表示，當(dāng)時(shí)看中的就是KPCB立志于“扶植偉大的公司”的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)?！敖逃袠I(yè)本身需要很長(zhǎng)時(shí)間去積累，如果采取急功近利的行為，即使上市，上市以后也可能變成垃圾股，這是一種很不負(fù)責(zé)的行為。KPCB在這方面沒(méi)有給我什么壓力，他們非常尊重企業(yè)家的直覺(jué)，尊重行業(yè)的發(fā)展規(guī)律，并且?guī)椭覀冊(cè)诠芾眢w系、運(yùn)營(yíng)、團(tuán)隊(duì)建設(shè)、專利方面打好了基礎(chǔ)?！?/p>

　　金斯瑞生物科技公司創(chuàng)始人章方良在和很多VC溝通后，最終選擇了KPCB作為投資伙伴之一?！笆紫却騽?dòng)我的是KPCB團(tuán)隊(duì)的專業(yè)性。很多其他VC聽不懂專業(yè)術(shù)語(yǔ)，我需要做很多通俗的比喻來(lái)解釋，在溝通上花費(fèi)了很多時(shí)間。但是與KPCB團(tuán)隊(duì)的溝通就非常專業(yè)和深入。KPCB的團(tuán)隊(duì)成員，如李怡平先生，具有默克等國(guó)際大型制藥公司高管背景，我們可以專注地討論最新的生物制藥科技成果和市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)?！?/p>

　　金斯瑞也受益于KPCB廣闊的全球資源：“鐘曉林和李怡平先生為我們引薦了很多世界頂尖級(jí)生物科學(xué)專家，向我們介紹了很多潛在客戶，幫助拓展了市場(chǎng)，如強(qiáng)生、默克、輝瑞、Genentech、Amgen、Biocryst Pharmaceutical、Novavax等等。而人力資源總監(jiān)靳問(wèn)正在幫助公司在北美尋找人才?！?/p>

　　雖然目前還沒(méi)有與KPCB達(dá)成投資意向，但臺(tái)灣立凱電能科技股份有限公司CEO張圣時(shí)與KPCB的幾位合伙人目前都保持著很好的關(guān)系，對(duì)于KPCB為其提供的附加值更是大加贊賞。

　　立凱電能在創(chuàng)業(yè)階段，除了技術(shù)之外什么都沒(méi)有。不知道怎么運(yùn)作公司、不知道客戶群如何定位、不知道產(chǎn)業(yè)如何聯(lián)合運(yùn)作，甚至商業(yè)模式也不是很清晰。

　　張圣時(shí)表示，跟KPCB接觸下來(lái)，KPCB為公司發(fā)展提供了很大幫助。比如KPCB自掏腰包從美國(guó)邀請(qǐng)很多顧問(wèn)專家對(duì)公司進(jìn)行指導(dǎo)和建議，同時(shí)提供了很多國(guó)際、國(guó)內(nèi)資源。一方面讓公司尋求到了美國(guó)甚至歐洲國(guó)家的合作機(jī)會(huì)；另一方面，讓公司了解到了自己在國(guó)際上的位置。同時(shí)，KPCB也會(huì)透過(guò)在全球的人脈關(guān)系引薦公司發(fā)展中最需要的人才。

　　“今年6月份，在KPCB中國(guó)以及美國(guó)團(tuán)隊(duì)的引薦下，我們認(rèn)識(shí)了美國(guó)的投行人士，了解到美國(guó)投行的運(yùn)作。這些經(jīng)驗(yàn)非常寶貴，雖然我們還不到IPO階段，但是在創(chuàng)業(yè)初期就了解投行和VC如何運(yùn)作，我們將會(huì)按照這樣的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)組建公司的團(tuán)隊(duì)，搭建公司的框架?！?張圣時(shí)表示。

　　國(guó)內(nèi)很多VC一開始就講市盈率、投資回報(bào)等，而KPCB更多的是關(guān)心產(chǎn)業(yè)鏈整合，從中得到回報(bào)。KPCB還非常關(guān)注自己能給企業(yè)提供什么附加值，而不僅僅是關(guān)心企業(yè)的短期財(cái)務(wù)指標(biāo)。張圣時(shí)認(rèn)為即使最后沒(méi)有得到KPCB的資本投入，他仍相信立凱電能也會(huì)成為KPCB產(chǎn)業(yè)布局中的一個(gè)環(huán)節(jié)，“因?yàn)镵PCB的全球資源確實(shí)很豐富，我們會(huì)在其中尋找到自己所需要的資源。”

　　KPCB會(huì)把所投資的公司編織成一個(gè)網(wǎng)絡(luò)，讓他們?cè)诤芏喙餐募寄軐用嫜杆倩ハ嘟枇?，或者是通過(guò)合作帶動(dòng)彼此的增長(zhǎng)。KPCB經(jīng)常安排中國(guó)和美國(guó)CEO之間的交流和互動(dòng)。美國(guó)的合伙人到中國(guó)來(lái)的時(shí)候，也會(huì)安排中國(guó)企業(yè)家和他們見面，目的就是利用KPCB的全球平臺(tái)，為企業(yè)服務(wù)。

　　汝林琪把投資的企業(yè)比作自己的希望：“我們傾注大量的心血來(lái)幫助企業(yè)成長(zhǎng)。企業(yè)家投入所有的夢(mèng)想和資金在這些項(xiàng)目上，我們必須對(duì)他們負(fù)責(zé)?！?/p>

　　汝林琪 KPCB中國(guó)使者

　　記者 季欣麟 木可

　　作為KPCB中國(guó)的掌舵人，汝林淇與KPCB的承諾是20年甚至更長(zhǎng)。

　　由于KPCB China主管合伙人汝林琪繁忙的工作安排，記者的采訪時(shí)間被安排在星期天的早晨。原先預(yù)計(jì)一個(gè)小時(shí)的采訪，汝林琪卻和記者暢談了超過(guò)兩個(gè)小時(shí)。在這兩個(gè)小時(shí)里，作為一位具有極強(qiáng)凝聚力的團(tuán)隊(duì)領(lǐng)導(dǎo)者，汝林琪把對(duì)KPCB的使命感表現(xiàn)的淋漓盡致。

　　結(jié)緣KPCB

　　“KPCB決定進(jìn)入中國(guó)時(shí)，希望在中國(guó)建立一支既擁有廣闊國(guó)際視野，又具備豐富本土經(jīng)驗(yàn)的優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)。這支優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)當(dāng)能把KPCB成功的企業(yè)文化和投資理念帶入中國(guó)的VC領(lǐng)域。而TDF的價(jià)值觀和長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展目標(biāo)與KPCB高度契合，于是我們很幸運(yùn)，成為了KPCB的合作伙伴?！?/p>

　　《投資與合作》：你還記得第一次與John Doerr見面的情景嗎？

　　汝林琪：我第一次和John Doerr見面，是在北京的凱悅酒店，當(dāng)時(shí)John Doerr突然問(wèn)我，“如果將來(lái)我們有幸成為合作伙伴的話，你可不可以給我一個(gè)20年的承諾？”

　　這個(gè)問(wèn)題讓我非常意外，因?yàn)楫?dāng)時(shí)他的約見并未事先說(shuō)明緣由。后來(lái)當(dāng)我們已經(jīng)達(dá)成合作意向的時(shí)候，他又問(wèn)了我同樣的問(wèn)題。這次我很肯定的回答，如果我加入KPCB的話，我一定可以給這個(gè)承諾。

　　首先，我很珍惜KPCB這個(gè)平臺(tái)和品牌。John Doerr完全有能力自己出來(lái)成立一個(gè)John Doerr基金，但是他沒(méi)有。他一直在孜孜不倦地為KPCB這個(gè)品牌做著極大的貢獻(xiàn)，雖然KPCB四個(gè)字母里并沒(méi)有他的名字。對(duì)于所有KPCB的員工來(lái)說(shuō)，團(tuán)隊(duì)精神就是對(duì)KPCB品牌和文化的珍惜。John Doerr當(dāng)時(shí)希望中國(guó)團(tuán)隊(duì)也要了解公司品牌的珍貴性——KPCB給予的不僅是資金，而是30多年來(lái)打造的品牌和資源。

　　其次，我們做事情都會(huì)設(shè)立一個(gè)長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)。我們第一個(gè)基金已經(jīng)合作的非常好，這是第一個(gè)10年，第二個(gè)基金也要馬上開始募集，今后還會(huì)有第三個(gè)、第四個(gè)基金……所以我們要合作20年、30年甚至更長(zhǎng)的時(shí)間。

　　《投資與合作》：作為一位主管合伙人，你如何把KPCB的精神帶入中國(guó)團(tuán)隊(duì)？

　　汝林琪：KPCB有一句箴言“dare to be alone，dare to be great”(敢走別人不走的路，立志追尋偉大的目標(biāo))。作為一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資家，很多時(shí)候看到的是風(fēng)險(xiǎn)，但更多的是要看到風(fēng)險(xiǎn)背后的機(jī)會(huì)。機(jī)會(huì)來(lái)源于一種理性的判斷。我們的投資理念非常具有前瞻性，我們對(duì)高瞻遠(yuǎn)矚的企業(yè)和抱有偉大理想的企業(yè)家尤其看好，愿意跟他們承擔(dān)巨大的風(fēng)險(xiǎn)，希望能夠開創(chuàng)一個(gè)空白的或者巨大的市場(chǎng)。

　　在團(tuán)隊(duì)建設(shè)方面，自基金成立至今我們一直以KPCB的上述理念來(lái)選擇長(zhǎng)期合作的優(yōu)秀伙伴。兩年多來(lái)，有的人走了，更多的人來(lái)了。人員的流動(dòng)不可避免。每個(gè)人離開的原因不一樣，可能是大家的投資理念和長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)不太一致。成功有很多方向，可能大家分開做會(huì)有不一樣的精彩。最重要的是，進(jìn)入KPCB的人懷有同樣文化和理念。

　　我非常感謝John Doerr的信任，他曾說(shuō)，“我們希望長(zhǎng)期合作的中國(guó)伙伴，是個(gè)非常優(yōu)秀、能給與百分之百信任的合作伙伴。因此你們做的所有決定，我們都是完全支持的?！?/p>

　　同時(shí)，我們也要把美國(guó)長(zhǎng)遠(yuǎn)的投資歷史和不同專業(yè)領(lǐng)域的知識(shí)帶到中國(guó)的投資活動(dòng)中。例如在綠色能源領(lǐng)域、生物科學(xué)領(lǐng)域，KPCB可以把美國(guó)的資源帶給中國(guó)的企業(yè)，和他們一起分享經(jīng)驗(yàn)，讓他們了解從早期快速發(fā)展階段，到最后上市階段的一系列成長(zhǎng)歷程，這是我們?nèi)蚧脚_(tái)的優(yōu)勢(shì)。

　　《投資與合作》：目前階段KPCB投資有什么特點(diǎn)？投資的比例如何分配？

　　汝林琪：目前KPCB China投了16個(gè)項(xiàng)目，第17個(gè)項(xiàng)目馬上就要定了。這個(gè)階段的機(jī)會(huì)比TDF時(shí)代更加豐富。TDF的第一支基金只投資了TMT領(lǐng)域，到了第二支基金開始關(guān)注一些醫(yī)療器材、消費(fèi)品，以及部分的再生能源領(lǐng)域。到第三支基金和KPCB合作之后，我們擁有了全球化的資源，經(jīng)驗(yàn)的累積也比以前更豐富，使得我們更有信心去深入挖掘在TMT、綠色能源、生物科學(xué)和消費(fèi)品四大領(lǐng)域的投資的機(jī)會(huì)。

　　我們還是堅(jiān)持一貫的尋找新興行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者這個(gè)投資理念，但在各個(gè)領(lǐng)域的投資比例有所調(diào)整，大約各占20%-30%之間。我們沒(méi)有一個(gè)固定的數(shù)字。這個(gè)取決于在這個(gè)領(lǐng)域的投資團(tuán)隊(duì)能不能找到最好的投資機(jī)會(huì)。

　　多元化的機(jī)會(huì)也帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。我們需要更多的人力資源來(lái)看更多項(xiàng)目，需要對(duì)這個(gè)產(chǎn)業(yè)有更深入的了解，也需要更多的人力資源來(lái)了解美國(guó)和全球在這個(gè)產(chǎn)業(yè)的動(dòng)向。以前可能一年看1000多個(gè)項(xiàng)目，現(xiàn)在要看3000多個(gè)項(xiàng)目，并在其中篩選最好的項(xiàng)目，做最好的投資合作伙伴。

　　《投資與合作》：投資的理念是否會(huì)發(fā)生一些變化？

　　汝林琪：以前我們給自己定位是：在新興產(chǎn)業(yè)找領(lǐng)導(dǎo)者，這個(gè)理念還是繼續(xù)往前走。但是市場(chǎng)也給了我們新的啟示。比如說(shuō)在一些已經(jīng)很成熟的產(chǎn)業(yè)里，會(huì)有一些新興的整合機(jī)會(huì)或是獨(dú)特的細(xì)分市場(chǎng)。我們也開始關(guān)注一些具有半壟斷地位的企業(yè)，比如說(shuō)一些再生能源企業(yè)。他們的前身可能是一些傳統(tǒng)能源企業(yè)，擁有好的技術(shù)和穩(wěn)定的團(tuán)隊(duì)，同時(shí)當(dāng)?shù)卣步o予了很好的支持，當(dāng)它們轉(zhuǎn)型往綠色能源方向發(fā)展的時(shí)候，已經(jīng)具備了相當(dāng)?shù)膬?yōu)勢(shì)。

　　KPCB未來(lái)藍(lán)圖

　　“KPCB一直定位于做偉大公司的幕后推手，我希望KPCB的中國(guó)團(tuán)隊(duì)能和美國(guó)團(tuán)隊(duì)一起努力，創(chuàng)造劃時(shí)代的偉大公司?！?/p>

　　《投資與合作》：你希望在未來(lái)10年里，KPCB變成一家怎樣的公司？

　　汝林琪：一般來(lái)講，VC的藍(lán)圖確定了之后不會(huì)有大幅度改變。首先，在未來(lái)五年、十年，我希望能夠讓大家看到我們的業(yè)績(jī)。我們?cè)谶^(guò)去兩年，成立了KPCB China，建設(shè)了一支讓大家都很滿意的團(tuán)隊(duì)。展望未來(lái)，我們希望能夠和更多的企業(yè)家合作，希望有更多的退出業(yè)績(jī)。

　　其次，我希望進(jìn)一步加強(qiáng)擴(kuò)大團(tuán)隊(duì)建設(shè)。這是因?yàn)槲覀冇懈嘣耐顿Y領(lǐng)域需要深入了解，并投入更多的人力來(lái)學(xué)習(xí)、利用美國(guó)的資源。我們希望團(tuán)隊(duì)的長(zhǎng)期目標(biāo)和內(nèi)部的投資理念，形成一種長(zhǎng)遠(yuǎn)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，不斷的優(yōu)化，不斷的發(fā)展。每一個(gè)加入KPCB的成員都能秉承這一信念。

　　《投資與合作》：你怎樣看待中國(guó)目前的創(chuàng)業(yè)企業(yè)家？

　　汝林琪：每一個(gè)時(shí)代和每一個(gè)領(lǐng)域，企業(yè)家成功的因素可能非常不一樣。像八九年前，我們看TMT行業(yè)的時(shí)候，一半的團(tuán)隊(duì)都是海歸派，因?yàn)樗麄儙Щ亓俗铐敿獾募夹g(shù)和最新的商業(yè)概念。但是現(xiàn)在，對(duì)本土市場(chǎng)和人才的了解和把握能力，成為創(chuàng)業(yè)者面臨的最大挑戰(zhàn)。當(dāng)今市場(chǎng)對(duì)創(chuàng)業(yè)家的要求更看重豐富的本土運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)。

　　TMT 永遠(yuǎn)存在機(jī)會(huì)

　　記者 木可

　　提及這10年來(lái)的成功歷史，汝林琪顯得非常謙遜。“當(dāng)年成功投資的企業(yè)能夠獲得高額回報(bào)，算是‘天時(shí)、地利加運(yùn)氣’。”當(dāng)時(shí)TDF剛成立，VC在中國(guó)還是個(gè)全新的行業(yè)，汝林琪和各位合伙人給自己定的目標(biāo)，就是要找中國(guó)新興行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者?！癟MT領(lǐng)域是我們專注的目標(biāo)和我們的專長(zhǎng)，也是當(dāng)時(shí)作為外資企業(yè)能夠進(jìn)入的領(lǐng)域?！?確實(shí)，阿里巴巴、分眾傳媒、百度、華友世紀(jì)讓汝林琪及其TDF在中國(guó)創(chuàng)投界名聲大噪。

　　在KPCB China投資總監(jiān)周煒看來(lái)，中國(guó)目前行業(yè)的機(jī)會(huì)很多，投資者和被投資者的成熟度，相對(duì)而言還沒(méi)有美國(guó)那么成熟。整個(gè)創(chuàng)業(yè)環(huán)境和投資環(huán)境有點(diǎn)像20多年前的美國(guó)。例如，美國(guó)社會(huì)的信用體系管理已經(jīng)非常成熟，VC對(duì)這個(gè)領(lǐng)域的投資關(guān)注已經(jīng)很少。而中國(guó)社會(huì)的信用體系信息管理才剛剛起步，存在巨大的商業(yè)機(jī)會(huì)，KPCB China就投資了一個(gè)這方面的信息系統(tǒng)公司?！皬倪@個(gè)角度來(lái)說(shuō)，KPCB現(xiàn)在看的很多行業(yè)，雖然美國(guó)可能已經(jīng)不看了，但是在中國(guó)仍然還有機(jī)會(huì)，我們還在關(guān)注，看的方向會(huì)更寬一些?！?/p>

　　在TMT領(lǐng)域，可能熱點(diǎn)過(guò)去了，但是其中還是有一些偉大的企業(yè)家出現(xiàn)，并且是不可預(yù)期的。

　　曾成功投資過(guò)A8音樂(lè)(香港主板上市)、中國(guó)無(wú)線(香港主板上市)、 國(guó)人通訊(納斯達(dá)克上市)、飛博創(chuàng)(被納斯達(dá)克上市公司MRVC收購(gòu))，KPCB China合伙人鐘曉林博士絕對(duì)是TMT領(lǐng)域的明星投資人?！拔乙婚_始出來(lái)做VC的動(dòng)力是想‘尋找下一個(gè)華為’?！?/p>

　　鐘曉林的很多同學(xué)在華為工作，10年前的華為只是航天科技的代理公司，如今卻成為了全世界擁有專利最多的國(guó)際化大公司。華為的飛速發(fā)展對(duì)當(dāng)時(shí)擔(dān)任航天科技副總的鐘曉林觸動(dòng)很大?！叭A為當(dāng)初沒(méi)有什么資源，就是靠幾萬(wàn)元錢起家，卻能發(fā)展到今天這么宏大的規(guī)模，讓我非常佩服。這激勵(lì)我決定要離開當(dāng)時(shí)的體系，加入風(fēng)險(xiǎn)基金，去尋找下一個(gè)華為?！?/p>

　　正是由于這樣的目標(biāo)，在鐘曉林最開始投資的中國(guó)無(wú)線、國(guó)人通訊、飛博創(chuàng)等公司都有華為的雛形，即在電信的某一方面擁有專長(zhǎng)。“TMT雖然已經(jīng)沒(méi)以前那么熱，但是也是我們投資的一個(gè)方向，這里面還存在一些新興的機(jī)會(huì)?！辩姇粤终J(rèn)為。

　　2002年初，鐘曉林投資了一個(gè)網(wǎng)絡(luò)存儲(chǔ)公司，讓他記憶深刻?！爱?dāng)時(shí)有個(gè)海歸創(chuàng)業(yè)者找到我，他有最頂尖的網(wǎng)絡(luò)存儲(chǔ)技術(shù)。我和另外一個(gè)VC一起，聯(lián)合投資了200萬(wàn)美元。”

　　雖然技術(shù)上具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，但是沒(méi)想到的是，企業(yè)家對(duì)本土創(chuàng)業(yè)環(huán)境的水土不服——市場(chǎng)打不開，也沒(méi)有團(tuán)結(jié)好團(tuán)隊(duì)。結(jié)果公司的員工出去另立門戶，拿了另外一家VC的錢，做了一個(gè)同樣類型的公司，打敗了之前的企業(yè)。

　　“這個(gè)教訓(xùn)很大。它讓我開始意識(shí)到，單純的擁有領(lǐng)先技術(shù)是不夠的，要注重企業(yè)家的綜合素質(zhì)。創(chuàng)始人除了技術(shù)，他還要有能力把其他資源組織在一起，把技術(shù)推向市場(chǎng)，并有韌性克服所有困難，這才是我們尋找的人。”

　　新能源 找尋爆發(fā)性

　　記者 木可

　　“新能源是KPCB很看好的一個(gè)方向。因?yàn)槿祟惖纳罘绞揭呀?jīng)發(fā)生了重要變化，過(guò)去的高耗能生產(chǎn)方式到了一個(gè)不可持續(xù)的階段。我們必須在這個(gè)行業(yè)尋找一個(gè)突破?！盞PCB合伙人李立偉認(rèn)為目前新能源的發(fā)展已經(jīng)到了迫在眉睫的時(shí)刻。

　　如何在眾多企業(yè)中找到與自己理念一致并且具有發(fā)展前景的企業(yè)，對(duì)風(fēng)投而言是一個(gè)比較難的過(guò)程。

　　“KPCB做任何一個(gè)項(xiàng)目，都把行業(yè)知識(shí)、專業(yè)視野、過(guò)去的工作經(jīng)驗(yàn)、全球資源全面利用整合，然后對(duì)項(xiàng)目做判斷?！比炅昼髡f(shuō)出KPCB看項(xiàng)目的秘訣，“團(tuán)隊(duì)如何互補(bǔ)、合作，對(duì)項(xiàng)目在質(zhì)量上做正確的判斷是非常關(guān)鍵的?！?/p>

　　李立偉最近正在積極洽談國(guó)內(nèi)的CIGS技術(shù)?！拔覀冋J(rèn)為它代表了薄膜領(lǐng)域的重要發(fā)展方向。它的轉(zhuǎn)換效率很高，可以達(dá)到12%-13%，未來(lái)可以達(dá)到19%?！?/p>

　　第一代太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)的生態(tài)環(huán)境已經(jīng)比較完善，從研發(fā)到生產(chǎn)、系統(tǒng)安裝、并網(wǎng)發(fā)電，已經(jīng)有了很好的系統(tǒng)和模式。下一代的太陽(yáng)能技術(shù)目前在美國(guó)已有了大規(guī)模的安裝，正慢慢進(jìn)入主流。

　　與李立偉相似，KPCB China合伙人鐘曉林也在接觸一個(gè)具有革命性變化的產(chǎn)業(yè)——能量存儲(chǔ)技術(shù)。“如果做出來(lái)，它的影響堪比當(dāng)年互聯(lián)網(wǎng)的流行，對(duì)人類生活會(huì)有巨大的改變?！辩姇粤直硎尽?/p>

　　鐘曉林看來(lái)，能量存儲(chǔ)技術(shù)100多年來(lái)沒(méi)有什么變化，都是用電化學(xué)的方法，比如說(shuō)鋰電池、鉛酸電池。但是各個(gè)學(xué)科在每一個(gè)單獨(dú)的技術(shù)領(lǐng)域都有長(zhǎng)足的發(fā)展，比如材料領(lǐng)域的納米技術(shù)、半導(dǎo)體技術(shù)，單一的生物科技方面也是很多創(chuàng)新，現(xiàn)在KPCB關(guān)注的是怎樣把這些技術(shù)組合起來(lái)，形成一個(gè)新的創(chuàng)新。例如KPCB美國(guó)就投資了用超級(jí)病菌提高油井產(chǎn)量的GloriOil公司。

　　“這項(xiàng)新的能量存儲(chǔ)技術(shù)目前還處于實(shí)驗(yàn)室階段。我們和美國(guó)團(tuán)隊(duì)一起在幫助它。因?yàn)槲覀冇羞@方面的經(jīng)驗(yàn)，指導(dǎo)一個(gè)技術(shù)從實(shí)驗(yàn)室走向市場(chǎng)。一旦成功，這將是跨時(shí)代的爆發(fā)式成就?！?/p>

　　對(duì)比起之前中國(guó)的綠色科技技術(shù)大都來(lái)源于國(guó)外，再成功的大規(guī)模商業(yè)化后應(yīng)用于國(guó)際市場(chǎng)的模式，現(xiàn)在已有中國(guó)公司開始有創(chuàng)新的技術(shù)和應(yīng)用出現(xiàn)，而且開始在世界范圍內(nèi)廣泛應(yīng)用。這是一個(gè)很激動(dòng)人心的跡象。

　　“比如我們投資的國(guó)韻生物，公司在完全生物可降解塑料PHA 領(lǐng)域目前已經(jīng)走在世界前列，估計(jì)今年第四季度會(huì)實(shí)現(xiàn)萬(wàn)噸級(jí)的大規(guī)模生產(chǎn)，這將是目前世界上最大規(guī)模的PHA生產(chǎn)設(shè)施，也將是世界上第一家實(shí)現(xiàn)真正工業(yè)化規(guī)模PHA生產(chǎn)的企業(yè)?！盞PCB China投資總監(jiān)周煒介紹。

　　同時(shí)KPCB正在介入的一家綠色能源公司，在生物能源方面的進(jìn)展也走在了世界級(jí)公司的前面，并且他們掌握的專利技術(shù)可能在不遠(yuǎn)的將來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)歐美國(guó)家公司的技術(shù)授權(quán)，幫助他們改善能源結(jié)構(gòu)?！爸袊?guó)綠色科技領(lǐng)域正在從兩頭在外的模式變成真正世界級(jí)的全面參與者。”周煒強(qiáng)調(diào)。

　　生物科技 透過(guò)概念看實(shí)質(zhì)

　　記者 木可

　　“KPCB的投資極具戰(zhàn)略眼光，當(dāng)初投資互聯(lián)網(wǎng)時(shí)，業(yè)界并不看好，它卻創(chuàng)造了一個(gè)奇跡；如今在生物科技領(lǐng)域，它又將創(chuàng)造一個(gè)神話?！睒I(yè)內(nèi)一位資深合伙人如此評(píng)價(jià)KPCB的投資理念。在這個(gè)概念炒的火熱的領(lǐng)域里，KPCB并不關(guān)心是否會(huì)卷入搶項(xiàng)目的洪流中?！斑@是一個(gè)專業(yè)領(lǐng)域，而我們具有強(qiáng)大的專業(yè)背景?！盞PCB合伙人鐘曉林信心滿滿的說(shuō)。

　　KPCB投資江西天人集團(tuán)有一個(gè)戲劇化的發(fā)展歷程。最初創(chuàng)始人梁小文是奔著新能源產(chǎn)業(yè)去的——用稻草發(fā)酵生產(chǎn)乙醇燃料。不堪生物燃料成本之壓，苦撐了6年后，他發(fā)現(xiàn)同樣是大規(guī)模發(fā)酵技術(shù)，還可以應(yīng)用到農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，

　　“這是一個(gè)非常成功的轉(zhuǎn)型。大規(guī)模發(fā)酵技術(shù)產(chǎn)生的真菌可以應(yīng)用到生物農(nóng)藥領(lǐng)域。本來(lái)這個(gè)技術(shù)在生物科技領(lǐng)域不算什么高深技術(shù)，但是如何把這個(gè)很昂貴的技術(shù)以最經(jīng)濟(jì)的方式應(yīng)用到農(nóng)業(yè)，并且實(shí)現(xiàn)大規(guī)模生產(chǎn)，就是一個(gè)顛覆性應(yīng)用。”鐘曉林解釋說(shuō)。

　　這將是個(gè)巨大的技術(shù)應(yīng)用領(lǐng)域，相比起傳統(tǒng)的化學(xué)農(nóng)藥，生物農(nóng)藥無(wú)殘留，而且低毒害，并且能夠精準(zhǔn)到一蟲一劑，不會(huì)傷害到其他鳥類或益蟲。鐘曉林介紹道：“江西天人的生物農(nóng)藥可以專殺松線蟲，這解決了一個(gè)世界性森林蟲害難題。”

　　與國(guó)內(nèi)創(chuàng)投界喜歡追概念不同，KPCB的投資理念是看實(shí)質(zhì)內(nèi)容。比如說(shuō)KPCB所投資的金斯瑞，很多公司簡(jiǎn)單地認(rèn)為是生物醫(yī)藥外包企業(yè)，但是鐘曉林和李怡平看中的是它在基因合成領(lǐng)域的技術(shù)，這個(gè)在全世界都是領(lǐng)先的。

　　生物科技之所以一直都沒(méi)有獲得推廣，是因?yàn)榧夹g(shù)掌握在大藥廠手里，壁壘很高。而如果能建立一個(gè)平臺(tái)，利用基因合成、重組技術(shù)培育新的產(chǎn)品，就能縮短周期，并能大大降低成本，從而使其能廣泛應(yīng)用到各個(gè)領(lǐng)域。這是鐘曉林描繪的遠(yuǎn)景?！敖鹚谷鸸緦樯锟萍即罱ㄖ匾钠脚_(tái)，幫助生物科技在各行各業(yè)的應(yīng)用得以實(shí)現(xiàn)，如醫(yī)學(xué)、環(huán)保、能源等，如此一來(lái)，生物技術(shù)就能像半導(dǎo)體工業(yè)一樣得到蓬勃發(fā)展。”

　　非典、禽流感、H1N1甲型流感，越來(lái)越多的不明流行病，他們的病原在不斷突變，讓人類防不勝防；面對(duì)如此一再冒出的新病狀，醫(yī)療界和各國(guó)政府都束手無(wú)策，因?yàn)榭偸锹撕脦撞?。雖然幸運(yùn)的是，籠罩在人類頭頂?shù)臑踉啤蛐源笪烈咭恢睕](méi)有爆發(fā)，但是KPCB李怡平所負(fù)責(zé)的生物醫(yī)藥公司已經(jīng)為之做好了準(zhǔn)備?！拔覀冇辛送黄菩缘难芯砍晒?，已經(jīng)研發(fā)出了比達(dá)菲的抗病毒性能還要強(qiáng)50倍的新藥，正在準(zhǔn)備FDA驗(yàn)證?！?/p>

　　李怡平還透露，目前還研發(fā)成功了基于基因工程的疫苗培養(yǎng)生產(chǎn)方式?！斑^(guò)去培養(yǎng)疫苗，需要在幾千平米的場(chǎng)地上，用成千上萬(wàn)的受精雞胚來(lái)培育病毒、純化、滅活?，F(xiàn)在我們可以隨時(shí)隨地使用最先進(jìn)的一次性生產(chǎn)方式培育疫苗。萬(wàn)一大流感發(fā)生，國(guó)界被關(guān)閉，還可以通過(guò)空投的方式，馬上建立起生產(chǎn)流感疫苗的生產(chǎn)線?！?/p>