東方匯富看好新農(nóng)業(yè) 欲投資“北大荒馬鈴薯”

　　 具有25年以上的金融行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗，長期從事銀行、信托、證券與風險投資等事業(yè)?，F(xiàn)任東方匯富創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司總裁，被譽為“賺錢機器”、中國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)和證券行業(yè)的領(lǐng)袖人物、眾多財富神話的締造者。

　　 “我們一直專注于新能源的投資，但不排除其他行業(yè)，最近比較關(guān)注新農(nóng)業(yè)，項目包括北方的大型馬鈴薯集團。”8月29日，中國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)和證券行業(yè)的領(lǐng)袖人物、眾多財富神話的締造者，有“賺錢機器”之稱的東方匯富創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司總裁闞治東在由本報與浦發(fā)銀行聯(lián)合主辦的浦發(fā)銀行特約財富大講堂論壇上如是說。

　　 闞治東接受本報記者專訪時表示，中國創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展十年，但仍然處于摸索階段，沒有找到好的發(fā)展模式；目前政策都在扶持，但仍需要過程，真正做到讓社?；?、保險資金進入創(chuàng)投行業(yè)才能有大發(fā)展，否則只能是小打小鬧。對于即將有首批企業(yè)登陸的創(chuàng)業(yè)板，闞治東擔心的不是“過熱”，恰恰是“過冷”。“一個新的市場需要人氣，企業(yè)要融資，又有投資者喜好，不要怕這怕那，否則就會像香港創(chuàng)業(yè)板那樣不溫不火。”闞治東說。

　　 合肥創(chuàng)新投正在孕育

　　 “我們最近要設(shè)立合肥市創(chuàng)新投資公司，具體的名字還沒定下來，但是，主要投資于合肥市高新園區(qū)的企業(yè)。”闞治東告訴記者。

　　 事實上，在此之前，闞治東就已經(jīng)開始牽手政府引導基金。具體說來，闞治東的投資業(yè)務大致上是以東方匯富為核心，進行全方位布局，其中包括上海奧銳萬嘉創(chuàng)業(yè)投資有限公司、河北產(chǎn)業(yè)投資有限公司、安徽徽商創(chuàng)業(yè)投資基金有限合伙企業(yè)，以及在深圳的東方現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)投資管理公司。

　　 “我們成立了徽商基金，安徽省今年6月設(shè)立了創(chuàng)業(yè)引導基金，我們通過徽商基金與安徽省政府引導基金合作。”闞治東說。

　　 對于即將成立的合肥市創(chuàng)新投資公司，闞治東的條件是，“首期目標集中在高新投資園區(qū)準備上市的項目但價格一定不能定太高，就是要將搜尋項目簡單化，實際上對于我們而言就是事半功倍”。在當日的論壇上，闞治東如是說。

　　 投資“馬鈴薯”看好新農(nóng)業(yè)

　　 “我們一直專注于新能源的投資，但不排除其他行業(yè)，最近比較關(guān)注新農(nóng)業(yè)，項目包括北方的大型馬鈴薯集團。”在闞治東的投資行業(yè)版圖上，除了以前重點關(guān)注的新能源以外，又增加了“新農(nóng)業(yè)”。

　　 “國內(nèi)人口比較多，最近在研究跟人口經(jīng)濟相關(guān)的投資項目，我們在新農(nóng)業(yè)上投資，有的已經(jīng)開始。近期正在跟黑龍江的北大荒馬鈴薯集團進行接觸。”闞治東表示，也有很多人質(zhì)疑馬鈴薯有什么好投資的，如何退出等等。但他依然信心堅定，“項目比較大，我們希望做到國內(nèi)最大的馬鈴薯集團，光種植基地就120萬畝，而且全部機械化，是綜合的馬鈴薯集團。我們看重的就是人口經(jīng)濟。因為馬鈴薯可以當糧食，也可以當其它作物，需求非常大。”

　　 2005年8月，東方現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)投資管理公司在深圳成立，闞治東出任公司總裁。也就在這一年開始，闞治東開始關(guān)注風電項目。

　　 “2005年開始，我們在江蘇東臺的灘涂上建風力發(fā)電場，后來，國家《新能源法》出臺，五大電力集團出來搶奪風力發(fā)電資源，東臺就變成了國家的招投標項目，我們資金不夠只能退出，但從這個時候，我就開始關(guān)注風電項目。”闞治東回憶說。

　　 “我們一直比較關(guān)注風電項目，太陽能方面，電池也有投資，雖然去年以來多晶硅價格暴跌，但整個太陽能的前景是好的。”闞治東告訴記者。[page]

　　 精彩觀點

　　 “中國創(chuàng)業(yè)投資仍處于摸索階段”

　　 “中國創(chuàng)投發(fā)展10年，但應該說，還在摸索，我沒看到一個很好的發(fā)展模式。”闞治東接受記者訪談時表示。這一觀點，與很多創(chuàng)投行業(yè)人士的過分樂觀截然不同。

　　 “究竟這是一個輔助的行業(yè)還是一個獨立發(fā)展的行業(yè)？很多國外的創(chuàng)投行業(yè)是作為一個輔助行業(yè)而存在的，產(chǎn)業(yè)公司則更多定位于為企業(yè)探索更新更超前的模式，獨立的創(chuàng)投公司做不大做不強。如果要把創(chuàng)投行業(yè)作為一個獨立的行業(yè)，就要把創(chuàng)投行業(yè)的上下游全部打通，要把上下游的關(guān)聯(lián)公司做起來，比如擔保公司等等一系列關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，要把這些全部做起來，否則只能說小打小鬧。”闞治東說。

　　 闞治東表示，創(chuàng)投行業(yè)目前國家政策方面非常支持，但是，發(fā)展壯大仍然需要過程。

　　 早在1999年，闞治東受當時深圳市副市長莊心一的邀請，出任深圳創(chuàng)新投資集團的第一任總裁，其間，由闞治東一手摸索建立的一整套市場運作機制和戰(zhàn)略思路，為深創(chuàng)投日后的發(fā)展打下了堅實基礎(chǔ)，當時投資的濰柴動力、同洲電子等項目日后高收益退出，也為深創(chuàng)投獲得高額的投資收益。

　　 按照后來深圳創(chuàng)新投資集團第二任總裁陳瑋的說法，當時國內(nèi)知道風險投資概念的也不過四到五個人，真正能夠結(jié)合中國實際情況把創(chuàng)投企業(yè)經(jīng)營好的又更少，闞治東可以說是當之無愧的創(chuàng)投行業(yè)領(lǐng)軍人物。

　　 “若無長期資金難成實力投資機構(gòu)”

　　 “實際上很多的民營企業(yè)希望跟我們進行創(chuàng)業(yè)投資，但是我感覺很多的民營企業(yè)在不了解創(chuàng)業(yè)投資的前提下進入了創(chuàng)業(yè)投資，這樣雙方都感覺麻煩，從管理者的角度認為，為什么L P要求的如此的多，對投資人而言，我出了錢你不讓我參與企業(yè)的管理，或者是話語權(quán)不給我多少，往往互相之間就會形成矛盾”。在當日的演講中，闞治東表示，按照《有限合伙法》的要求，從事創(chuàng)業(yè)投資LP和G P要分的很清楚，LP就是投資人沒有決定項目的權(quán)利，因為已經(jīng)將權(quán)利交給了G P，G P是根據(jù)管理合同承擔無限責任管好基金，因此雙方的分工是明確的。

　　 不僅如此，《公司法》中的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的民營企業(yè)也是搖擺不定。在闞治東看來，民營企業(yè)的搖擺不定影響了創(chuàng)業(yè)投資。

　　 “我在安徽和上海、河北分別搞了基金和創(chuàng)業(yè)投資公司，都是當?shù)氐拿駹I企業(yè)參與的，我認為是好事，我們的創(chuàng)業(yè)投資從政府參與變?yōu)槊駹I企業(yè)踴躍參與是好事，今天回過頭來進行總結(jié)，感覺問題也不少，原因就是民營企業(yè)的搖擺不定，這是影響創(chuàng)業(yè)投資的。創(chuàng)業(yè)投資是長期的投資不是短期行為，剛才說我們希望投資周期越少越好，事實上是很難做得到的。”闞治東解釋說，創(chuàng)業(yè)投資在農(nóng)村是“種人參”的，人參是要生長多年的植物，不可能一、二年就收獲，收獲后就可以掙大錢，不是種蔬菜馬上收獲可以賣，即使可以賣也是掙小錢，因此要有長期投資的思想準備。

　　 “不是今天投資一年后就可以獲得收益，一個項目投資進去，將企業(yè)改制成為股份制，之后請證券公司、會計師事務所、律師事務所進行輔導，之后到證監(jiān)會申請上市，企業(yè)真正上市沒有2- 3年的時間是很難的。”闞治東提醒希望參與創(chuàng)業(yè)投資的投資者，如果是短期的資金例如銀行貸款參與投資是非常危險的，短期資金長期適用的話會影響到穩(wěn)定性，今天的出資人必須具備一定穩(wěn)定性的長期投資，不要將短期資金進行投資，參與進來起碼要有3年以上的思想準備。

　　 “如果沒有長期的創(chuàng)業(yè)投資基金進來，若干年還是小打小鬧，無法形成真正有實力的投資機構(gòu)。”闞治東告訴記者，這就需要國家真正開放社保基金以及養(yǎng)老基金等等。

　　 “這些基金允許進入創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)例如社保資金各拿出20億元投資創(chuàng)業(yè)投資，但這只是試點，小打小鬧，并不是大規(guī)模的資金，如果社保資金要做到一定的比例進入股權(quán)投資的話，就會做大做強”。闞治東說。

　　 “創(chuàng)業(yè)板不怕太熱就怕太冷”

　　 “創(chuàng)業(yè)板要考慮人的因素，以前香港的創(chuàng)業(yè)板不溫不火，實踐證明不大成功。”闞治東說，“我比較擔心的是過冷而不是過熱。”

　　 在此之前，監(jiān)管層一直擔心創(chuàng)業(yè)板遭遇爆炒，但從現(xiàn)在的開戶情況來看，并沒有想象的那么“熱”。對此，闞治東表示，有些風險偏好的投資者會來炒一把，都很正常。

　　 “企業(yè)上市需要融資，市場首先要熱起來，才會有融資的功能，不要限制太多，限制太多容易出問題。”闞治東說。

　　 “國內(nèi)VC資本實力不如海外，管理能力不亞于他們”

　　 “我經(jīng)過幾年的工作感覺，國外的V C資本實力強，經(jīng)驗比我們豐富，但是不了解國內(nèi)的情況。”闞治東接受記者專訪時說，“外資進來了是好事，該進來的都進來了，沒進來的也不會怎么進來，現(xiàn)在主要靠本土創(chuàng)投。”

　　 “我看到的情況和我做的項目，他們進入的價格比我們高。”闞治東解釋說，本土創(chuàng)投進入的價格比較低，主要是因為人脈的關(guān)系，海外資本沒有這么多的人脈關(guān)系，海外資本對國內(nèi)的情況是不了解的。“很多企業(yè)剛組建，我們就知道了，海外的資本看到成型的企業(yè)和項目才進行投資，因此進入的價格比我們高”。

　　 “我今天看到的投資項目基本上是我們先進去的，海外資本再進入的，主要是我們對情況有所了解，談判的過程中，每次談判的價格都比他們低”闞治東說，國內(nèi)的民營企業(yè)家一聽到海外資本來了，一談市盈率就是15倍，10倍，我們跟企業(yè)談最多是5倍，最近投資了幾個項目就是5倍。