港股下半年投資策略：萬(wàn)咖壹聯(lián)等公司值得關(guān)注

近日多家券商發(fā)布了5G投資的策略性報(bào)告，針對(duì)5G下半年的投資策略給出了指導(dǎo)意見(jiàn)，消費(fèi)電子、通信設(shè)備端公司等依舊受市場(chǎng)熱捧。受5G商用牌照的發(fā)放及近期G20峰會(huì)受中美貿(mào)易關(guān)系進(jìn)一步緩和的影響，市場(chǎng)行情進(jìn)一步回暖，信息科技公司市值進(jìn)入修復(fù)期，相關(guān)的公司萬(wàn)咖壹聯(lián)、小米集團(tuán)、金蝶國(guó)際等值得關(guān)注。

隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的發(fā)展，智能手機(jī)、iPad、智能手表等終端的普及，用戶對(duì)數(shù)據(jù)流量的消費(fèi)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。據(jù)工信部統(tǒng)計(jì)，2018年，全國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量消費(fèi)達(dá)711億GB，同比大幅增長(zhǎng)189.1％，增速較上年提高26.9個(gè)百分點(diǎn)。截至2019年3月，國(guó)內(nèi)移用互聯(lián)網(wǎng)用戶月均移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量（DOU）達(dá)到7.27GB，同比增長(zhǎng)121.1％，是2017年同期DOU的近6倍。工銀國(guó)際認(rèn)為，5G和物聯(lián)網(wǎng)的日益普及，主要的智能手機(jī)和家用電器公司將會(huì)建立起以物聯(lián)網(wǎng)為中心的消費(fèi)者生態(tài)系統(tǒng)。萬(wàn)咖壹聯(lián)（01762.HK）作為互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)系統(tǒng)中的制造商，提供了重要的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和服務(wù)能力，將在增長(zhǎng)機(jī)會(huì)方面具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。

在過(guò)去三年中，萬(wàn)咖壹聯(lián)的收入增長(zhǎng)強(qiáng)勁。 收入由2015年的人民幣1,530萬(wàn)元增加至2018年的人民幣1,546.3百萬(wàn)元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為366％。工行國(guó)際預(yù)計(jì)2019/20年的收入分別為2,623.4 / 4,078.4百萬(wàn)元，顯示同比增長(zhǎng)70％/ 55％。 預(yù)計(jì)這一顯著增長(zhǎng)勢(shì)頭將受到兩股力量的推動(dòng)：1）擴(kuò)大廣告資源; 2）內(nèi)容分發(fā)等新業(yè)務(wù)。

萬(wàn)咖壹聯(lián)與通信巨頭中國(guó)移動(dòng)及11家手機(jī)廠商推出快應(yīng)用，全力發(fā)力5G生態(tài)布局，根據(jù)官方公布的數(shù)據(jù)，快應(yīng)用已經(jīng)覆蓋10億臺(tái)設(shè)備、月活達(dá)到2億、累計(jì)打開(kāi)快應(yīng)用20億次，生態(tài)合作市場(chǎng)巨大，APP開(kāi)發(fā)者、線下商家和一切能提供線上線下服務(wù)的開(kāi)發(fā)者，均是快應(yīng)用生態(tài)聯(lián)盟的潛在合作伙伴。隨著5G商用進(jìn)程的加快，用戶需求的增長(zhǎng)，廣告主的需求會(huì)激增，市場(chǎng)空間將繼續(xù)放大。

國(guó)元證券分析師認(rèn)為，萬(wàn)咖壹聯(lián)大股東增持顯示出管理層對(duì)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)持續(xù)看好，公司目前為中國(guó)手機(jī)智能制造商提供技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)制定及流量變現(xiàn)服務(wù)，對(duì)于行業(yè)存在巨大價(jià)值。目前收入及客戶數(shù)量保持相當(dāng)高的增長(zhǎng)速度，預(yù)計(jì)未來(lái)隨著5G商用化，公司的廣告服務(wù)、商業(yè)場(chǎng)景分析、數(shù)據(jù)分析將更能充分發(fā)揮，其中快應(yīng)用服務(wù)將會(huì)成為5G時(shí)代新的業(yè)務(wù)載體，未來(lái)生態(tài)市場(chǎng)空間巨大，公司將分享5G新時(shí)代所帶來(lái)的流量增長(zhǎng)紅利。

今日，港股市場(chǎng)手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈板塊普漲，手機(jī)上下游產(chǎn)業(yè)鏈中興通訊（0763.HK）漲4.46%，小米集團(tuán)（1810.HK）漲2.22%，萬(wàn)咖壹聯(lián)（01762.HK）漲2.12%。