云南能投：光伏組件上游成本下降，新能源發(fā)展乘風(fēng)提速

近年來，隨著以冷氫化改造、金剛線切割技術(shù)、背面鈍化（PERC）技術(shù)、異質(zhì)結(jié)太陽能電池（HJT）、雙面、多主柵（MBB）、疊瓦、半片等創(chuàng)新技術(shù)的大量應(yīng)用，光伏組件轉(zhuǎn)換效率不斷提高，同時隨著光伏產(chǎn)業(yè)規(guī)?；?yīng)，組件以及系統(tǒng)價格不斷下降，光伏電站投資成本持續(xù)下降，使得光伏發(fā)電成本不斷降低并逐步向傳統(tǒng)能源靠攏。

云南是綠色能源大省，全年光照充沛，是全國太陽能資源最豐富的省份之一，擁有發(fā)展光伏產(chǎn)業(yè)的巨大優(yōu)勢。為順利保障完成“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)，云南省相繼出臺了《云南省“十四五”規(guī)劃新能源項目清單》、《云南省加快光伏發(fā)電發(fā)展若干政策措施》，在一定程度上解決了當(dāng)前光伏發(fā)電項目開發(fā)中遇到的困難和問題，進(jìn)一步規(guī)范光伏發(fā)電資源開發(fā)管理。

扎根于這片沃土的云南能源投資股份有限公司（以下簡稱“云南能投”，股票代碼：002053）利用得天獨厚的資源和政策優(yōu)勢，把握天時地利，推動建設(shè)光伏產(chǎn)業(yè)項目，資源稟賦轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，服務(wù)云南省“綠色能源牌”。

光伏產(chǎn)業(yè)需求旺盛，組件成本顯著下降平價上網(wǎng)時代來臨

今年以來，受全球減碳以及烏克蘭危機(jī)影響，全球市場對光伏產(chǎn)品的需求旺盛，光伏產(chǎn)業(yè)一片火熱。中國光伏行業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示：上半年多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)量同比增長均在45%以上。上半年我國光伏發(fā)電新增裝機(jī)30.88吉瓦（GW），同比增長137.4%。與此同時，海外光伏市場需求持續(xù)旺盛，光伏產(chǎn)品呈現(xiàn)量價齊升態(tài)勢，出口額再創(chuàng)新高。目前，我國光伏組件產(chǎn)量全球占比超過四分之三，累計裝機(jī)容量穩(wěn)居世界第一。

隨著光伏產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)規(guī)模提升和技術(shù)進(jìn)步，光伏的度電成本也顯著下降，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，全球大部分國家/地區(qū)的光伏度電成本較五年前降低約50%，已降至2-6美分/kWh，低于大部分煤電成本，完成了用電側(cè)到發(fā)電側(cè)的平價甚至低價上網(wǎng)，逐漸擺脫補(bǔ)貼的束縛。同時，儲能及光伏本身成本的持續(xù)下降，將令光伏+高比例儲能的配置逐步具備經(jīng)濟(jì)性，這將徹底解決光伏高比例滲透所面臨的出力波動、與日內(nèi)負(fù)荷曲線匹配等問題，進(jìn)而大幅推升光伏發(fā)電的滲透率天花板，令真正的100%可再生能源電力系統(tǒng)成為可能。

硅料是光伏行業(yè)最重要的原材料，它的價格回調(diào)也使光伏發(fā)電成本隨之下降。從硅料端來看，本輪硅料價格上漲核心原因是不可抗力因素導(dǎo)致硅料產(chǎn)出不及時，預(yù)計9月硅料產(chǎn)出環(huán)比增長20%左右，后續(xù)仍會持續(xù)釋放，目前硅料價格已經(jīng)處于頂部區(qū)間，后續(xù)持續(xù)上漲的動力不足，且隨著新增產(chǎn)能逐步釋放，預(yù)計硅料價格將在四季度出現(xiàn)下降趨勢。從組件端來看，近期下游中標(biāo)價格處于1.94-1.98元/w的區(qū)間，隨著本輪硅料價格漲價趨于尾聲，下游需求逐步松動，組件價格承壓較之前有所減弱。若四季度新增硅料如期投產(chǎn)，下游需求進(jìn)一步放開，預(yù)計組件價格會持續(xù)下降，2022年底硅料價格有望回落至26萬元/噸左右，對應(yīng)組件價格約為1.85元/w，隨著硅料供需環(huán)境改善，硅料價格有望在2023年持續(xù)下降，全年均價預(yù)計在18萬元左右，對應(yīng)組價價格約為 1.62元/w;預(yù)計未來硅料價格底部為15萬元/噸左右，對應(yīng)組件價格約為1.55元/w。

據(jù)預(yù)測，2022年我國光伏發(fā)電量將突破4000億千瓦時， 預(yù)計未來三年每年的增速都將保持在15%以上。

受利好政策影響，云南能投也已儲備多個建設(shè)項目?，F(xiàn)已就總裝機(jī)量8萬千瓦的華寧縣山后光伏項目（含原葫蘆地光伏項目）、大龍?zhí)豆夥椖?、路脈喜光伏項目與華寧縣政府達(dá)成協(xié)議，并通過競爭性比選中標(biāo)新平縣雨龍寨光伏項目、整縣屋頂分布式光伏項目，合計裝機(jī)規(guī)模約10萬千瓦。按照公司規(guī)劃，其光伏總裝機(jī)量至2025年將力保254萬千瓦，未來大規(guī)模上量的前景同樣可期。

著力打造“綠色能源牌”，新能源裝機(jī)將成為云南省裝機(jī)增長的主力軍

云南省政府力促省內(nèi)新能源裝機(jī)發(fā)展。省內(nèi)電量供需緊張疊加國家雙碳目標(biāo)指引，云南省政府提出打造世界一流“綠色能源牌”。2022年 1 月云南省《2022年政府工作報告》提出2022 年新增新能源裝機(jī) 11 GW 以上、力爭開工 20 GW。2022年 3 月《關(guān)于加快光伏發(fā)電發(fā)展的若干政策措施》提出未來 3 年新增新能源裝機(jī) 50 GW 的目標(biāo)。截至2021年末云南新能源裝機(jī) 12.8 GW，預(yù)計2022-2024年云南省新能源裝機(jī) CAGR +70.0%，裝機(jī)進(jìn)入快速增長期。

在云南能投2022年3月25日所披露的《“十四五”戰(zhàn)略規(guī)劃的公告》中，其在綠色能源板塊的雄心壯志也一目了然，公告表明云南能投力爭在“十四五”末達(dá)成：綠色能源板塊裝機(jī)規(guī)模513萬千瓦，其中風(fēng)電259萬千瓦、光伏254萬千瓦，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)333億元、營業(yè)收入達(dá)32億元、利潤總額達(dá)7.5億元。歷史數(shù)據(jù)表明，云南能投在綠色能源板塊逐漸走強(qiáng)，隨著我國能源安全保障進(jìn)入關(guān)鍵攻堅期，能源低碳轉(zhuǎn)型進(jìn)入重要窗口期，政策的頒布對云南能投的長期向好提供了有力支撐。

能投集團(tuán)2022年 1 月全資成立云南省綠色能源產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司，成為云南省委省政府和省國資委深化國資國企改革、支持能投集團(tuán)做強(qiáng)做優(yōu)綠色能源產(chǎn)業(yè)作出的重大部署。綠色能源產(chǎn)業(yè)集團(tuán)聚合云南省綠色能源資源優(yōu)勢，重點開展新能源開發(fā)建設(shè)、碳匯交易和鋰資源合作開發(fā)利用等，著力打造新增 2000 萬千瓦光伏項目和碳資產(chǎn)管理實施主體。

值得一提的是，云南能投分別與能投集團(tuán)、綠色能源集團(tuán)簽訂了《代為培育框架協(xié)議》，約定能投集團(tuán)、綠色能源集團(tuán)或其控制的企業(yè)未來獲得的與云南能投主營業(yè)務(wù)構(gòu)成同業(yè)競爭的商業(yè)機(jī)會，若云南能投認(rèn)為該等商業(yè)機(jī)會符合其業(yè)務(wù)發(fā)展需要，可委托能投集團(tuán)、綠色能源集團(tuán)或其控制的企業(yè)先行代為培育。根據(jù)前述承諾及框架協(xié)議約定，云南能投與綠色能源產(chǎn)業(yè)集團(tuán)下屬新能源投資開發(fā)有限公司（以下簡稱“新能源公司”）簽署了《代為培育協(xié)議》，云南能投已同意先行授權(quán)新能源公司代為培育石林云電投光伏電站擴(kuò)建項目（8.5 萬千瓦）及大姚縣博厚村光伏電站建設(shè)項目（4.5 萬千瓦）。

通過代為培育方式可以協(xié)助云南能投快速把握云南省內(nèi)部分重點新增綠色能源項目機(jī)會，并且降低公司自身的投資風(fēng)險及現(xiàn)金流壓力，避免同業(yè)競爭，且綠色能源集團(tuán)2000萬千瓦遠(yuǎn)期發(fā)展目標(biāo)助力云南能投獲取新能源裝機(jī)長期發(fā)展動力。

云南能投作為云南省屬唯一新能源運(yùn)營集團(tuán)旗下資產(chǎn)整合平臺，在新能源后續(xù)資源獲取方面具有較強(qiáng)的優(yōu)勢，新能源裝機(jī)有望持續(xù)增長，業(yè)績帶來穩(wěn)步提升。