前證監(jiān)會主席肖鋼：建議實(shí)行嚴(yán)格的退市制度 提高退市比例

挖貝網(wǎng)訊 7月11日消息，據(jù)媒體報(bào)道，近日前證監(jiān)會主席、現(xiàn)任全國政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會委員肖鋼在政協(xié)會議上作了題為《深化新三板市場改革助推科技創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展》的發(fā)言，同時(shí)針對新三板市場改革問題提出五條具體建議。

其中，肖鋼重點(diǎn)提及到新三板企業(yè)的退市問題，“建議實(shí)行嚴(yán)格的退市制度。可分為自愿退市和強(qiáng)制退市。制定具體、多樣的退市標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)透明度和約束力，提高退市比例。防范和糾正各方面利用各種資源的“保殼”行為，對嚴(yán)重違法違規(guī)的上市公司實(shí)行強(qiáng)制退市。”

澎湃新聞報(bào)道顯示，肖鋼在政協(xié)會議上建議：深化新三板市場改革，讓新三板市場與現(xiàn)行滬深交易所錯位發(fā)展，彌補(bǔ)現(xiàn)有交易所的不足。

肖鋼說，科技創(chuàng)新型企業(yè)往往具有實(shí)物資產(chǎn)少、資金風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn)，特別是一些核心技術(shù)研發(fā)投入較大，需要持續(xù)幾年時(shí)間，甚至是十年磨一劍，不少企業(yè)在研發(fā)成功之前經(jīng)營虧損，不僅難以得到銀行信貸資金支持，也不符合目前滬深交易所上市條件。

他提出，改革的基本思路是，讓新三板市場與現(xiàn)行滬深交易所錯位發(fā)展，著力彌補(bǔ)現(xiàn)有交易所的不足，讓新三板市場成為助推科技創(chuàng)新型企業(yè)的高地。

具體建議包括：

一是增加新三板市場發(fā)行交易功能。

進(jìn)一步優(yōu)化現(xiàn)行基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層，規(guī)范企業(yè)股份制改造，強(qiáng)化信息披露，積累商業(yè)信用。

肖鋼建議，可增設(shè)公開發(fā)行層，允許在創(chuàng)新層掛牌滿一年以上的企業(yè)公開發(fā)行股票。這些企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備新經(jīng)濟(jì)特征，科技研發(fā)力度大，有自己的專利，可以達(dá)不到獨(dú)角獸的標(biāo)準(zhǔn)，可以不盈利。公開發(fā)行品種靈活多樣，允許發(fā)行普通股、優(yōu)先股、權(quán)益性債券（明債實(shí)股），以更好地滿足發(fā)行人和投資人的需求。

二是實(shí)施股票發(fā)行注冊制改革試點(diǎn)。

股票發(fā)行審核以信息披露為中心，發(fā)行人是信息披露第一責(zé)任人，證券公司、會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)把關(guān)責(zé)任，投資者自主決策、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管部門取消對發(fā)行價(jià)格，發(fā)行節(jié)奏的行政管制，強(qiáng)化事中事后監(jiān)管，嚴(yán)懲違法違規(guī)行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益。形成市場主導(dǎo)、責(zé)任到位，披露為本，預(yù)期明確，監(jiān)管有力的股票發(fā)行上市制度。

三是實(shí)行嚴(yán)格的退市制度。

可分為自愿退市和強(qiáng)制退市。制定具體、多樣的退市標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)透明度和約束力，提高退市比例。防范和糾正各方面利用各種資源的“保殼”行為，對嚴(yán)重違法違規(guī)的上市公司實(shí)行強(qiáng)制退市。

四是改革市場交易機(jī)制。

這是資本市場一項(xiàng)基礎(chǔ)性制度建設(shè)，對于保持市場流動性，發(fā)揮價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能、管理價(jià)格異常波動，具有重要作用。新三板市場交易機(jī)制可不按滬深交易所目前實(shí)行的單一連續(xù)競價(jià)方式，探索做市商交易與集合競價(jià)交易相結(jié)合的方式減少市場盲目炒作行為。進(jìn)一步明確做市商標(biāo)準(zhǔn)，擴(kuò)大做市商準(zhǔn)入范圍。

五是堅(jiān)持以機(jī)構(gòu)投資者為主體。

實(shí)行合格投資者準(zhǔn)入制度，對居民個人投資者擬按500萬元標(biāo)準(zhǔn)從嚴(yán)掌控，個人100萬元以上的，可通過金融機(jī)構(gòu)資管產(chǎn)品投資新三板市場。

此外，肖鋼談到，推進(jìn)新三板市場改革，還需要配套明確股票轉(zhuǎn)讓稅收、國有股權(quán)交易、外資管理等方面政策