貝泰妮、立高食品、嘉亨家化、商絡(luò)電子的首發(fā)事項(xiàng)通過創(chuàng)業(yè)板上市委審議

挖貝網(wǎng)10月30日消息，據(jù)深交所官網(wǎng)顯示，貝泰妮、立高食品、嘉亨家化、商絡(luò)電子的首發(fā)事項(xiàng)通過創(chuàng)業(yè)板第39次上市委員會(huì)審議會(huì)議。

貝泰妮

挖貝研究院資料顯示，貝泰妮是以“薇諾娜”品牌為核心，專注于應(yīng)用純天然的植物活性成分提供溫和、專業(yè)的皮膚護(hù)理產(chǎn)品，重點(diǎn)針對(duì)敏感性肌膚，在產(chǎn)品銷售渠道上與互聯(lián)網(wǎng)深度融合的專業(yè)化妝品生產(chǎn)企業(yè)。本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)信證券股份有限公司，審計(jì)機(jī)構(gòu)為天衡會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙），本次擬公開發(fā)行6360萬股，擬募資15.3億元。將用于中央工廠新基地建設(shè)項(xiàng)目、營(yíng)銷渠道及品牌建設(shè)項(xiàng)目、信息系統(tǒng)升級(jí)項(xiàng)目、補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。2017年-2019年，該公司的營(yíng)收分別為8億元、12.4億元、19.4億元，利潤(rùn)分別為1.55億元、2.63億元、4.13億元。

針對(duì)貝泰妮，上市委提出的主要的問題有：

1.報(bào)告期內(nèi)，委托加工為發(fā)行人主要的生產(chǎn)模式。請(qǐng)發(fā)行人代表說明：（1）對(duì)委托加工廠商的選擇標(biāo)準(zhǔn)和管理措施；（2）與主要委托加工廠商合作的穩(wěn)定性；（3）降低委托加工風(fēng)險(xiǎn)的具體措施。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見。

2.請(qǐng)發(fā)行人代表說明：（1）報(bào)告期內(nèi)綜合毛利率顯著高于行業(yè)平均毛利率水平的原因及合理性；（2）高毛利率是否具有可持續(xù)性；（3）發(fā)行人的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見。

立高食品

立高食品是一家主要從事烘焙食品原料及冷凍烘焙食品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的公司。公司主要產(chǎn)品包括奶油、水果制品、醬料、巧克力等烘焙食品原料和冷凍烘焙半成品及成品，同時(shí)還生產(chǎn)部分休閑食品。本次擬公開招股不超過4234萬股，保薦機(jī)構(gòu)為中信建設(shè)證券股份有限公司，審計(jì)機(jī)構(gòu)為中審眾環(huán)會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）。擬招募資金總金額為12.88億元，將投資三水生產(chǎn)基地?cái)U(kuò)建項(xiàng)目、長(zhǎng)興生產(chǎn)基地建設(shè)及技改項(xiàng)目、衛(wèi)輝市冷凍西點(diǎn)及糕點(diǎn)面包食品生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、智能信息化升級(jí)改造建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。2017年-2019年立高食品的營(yíng)業(yè)收入分別為9.56億、13.13億、15.84億，凈利潤(rùn)分別為0.44億、0.52億、1.81億。

針對(duì)立高食品，上市委提出的主要問題有：

1.發(fā)行人銷售模式以經(jīng)銷為主。請(qǐng)發(fā)行人代表說明：（1）報(bào)告期內(nèi)經(jīng)銷商數(shù)量增減變動(dòng)較大的原因及合理性；（2）經(jīng)銷商和經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性以及對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見。

2.請(qǐng)發(fā)行人代表說明：（1）2014 年發(fā)行人收購(gòu)廣州奧昆、廣州昊道的原因及主要商業(yè)條款；（2）2016 年收購(gòu)剩余股權(quán)時(shí)未考慮標(biāo)的公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)而僅參照資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估的凈資產(chǎn)值定價(jià)的合理性；（3）兩次收購(gòu)是否為一攬子交易。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見。

嘉亨家化

嘉亨家化是一家成立于2005年的日化產(chǎn)品 OEM/ODM 及塑料包裝容器的研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)公司，主要為強(qiáng)生、上海家化、郁美凈、百雀羚、殼牌、益海嘉里等國(guó)內(nèi)外知名品牌公司提供化妝品代工和包裝瓶生產(chǎn)等。本次擬公開發(fā)行新股2,520萬股，進(jìn)而募集資金4.38億元。本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為安信證券，審計(jì)機(jī)構(gòu)為容誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）。募集資金將用于化妝品及塑料包裝容器生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、技術(shù)研發(fā)中心升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。2017年、2018年和2019年嘉亨家化實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.33億元、7.18億元和7.85億元，凈利潤(rùn)分別為1867.43萬元、4293.19萬元和6464.4萬元。

針對(duì)嘉亨家化，上市委提出的主要問題有：

1.請(qǐng)發(fā)行人代表說明報(bào)告期內(nèi)客戶集中度顯著高于同行業(yè)可比上市公司的原因、合理性及降低客戶集中度較高風(fēng)險(xiǎn)的具體措施。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見。

2.請(qǐng)發(fā)行人代表說明2019年 6月泉州眾亨增資的定價(jià)依據(jù)，是否存在應(yīng)確認(rèn)股份支付費(fèi)用的情形。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見。

3.請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合市場(chǎng)需求、產(chǎn)能利用率、在手訂單及客戶拓展等情況，說明本次募投項(xiàng)目投產(chǎn)后的產(chǎn)能消化措施。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見。

此外，嘉亨家化還需要對(duì)以下問題進(jìn)行落實(shí)：

請(qǐng)發(fā)行人在招股說明書中補(bǔ)充披露 2019年 6月泉州眾亨增資定價(jià)的合理性和不涉及股份支付的原因。請(qǐng)保薦人、申報(bào)會(huì)計(jì)師發(fā)表明確意見。

商絡(luò)電子

商絡(luò)電子是國(guó)內(nèi)的一家被動(dòng)元器件授權(quán)分銷商，主要面向網(wǎng)絡(luò)通信、消費(fèi)電子、汽車電子、工業(yè)控制等應(yīng)用領(lǐng)域的電子產(chǎn)品制造商，為其提供電子元器件產(chǎn)品，主要客戶包括京東方集團(tuán)、小米集團(tuán)、歌爾股份等。本次公開發(fā)行股票不超過 6,522.35萬股，本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合，審計(jì)機(jī)構(gòu)為中天運(yùn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）。據(jù)悉， 本次募集資金將主要用于商絡(luò)數(shù)字化運(yùn)營(yíng)平臺(tái)（DOP）、智能倉(cāng)儲(chǔ)物流中心建設(shè)、擴(kuò)充分銷產(chǎn)品線等項(xiàng)目。商絡(luò)電子2017年-2019年?duì)I業(yè)收入分別為1.68億元、2.99億元和2.06億元，對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)為6,974.30萬元、3.33億元和9,902.22萬元。

針對(duì)商絡(luò)電子，上市委提出的主要問題有：

發(fā)行人作為被動(dòng)電子元器件分銷商，報(bào)告期內(nèi)收入、利潤(rùn)波動(dòng)較大，且經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~遠(yuǎn)低于凈利潤(rùn)。請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)，說明發(fā)行人的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及保持持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的具體措施。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見。

此外，商絡(luò)電子還需要對(duì)以下問題進(jìn)行落實(shí)：

請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合被動(dòng)電子元器件分銷行業(yè)的特點(diǎn)，在招股說明書中進(jìn)一步披露發(fā)行人的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及保持持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的具體措施。請(qǐng)保薦人發(fā)表明確意見。